Ao longo do ano, o índice S&P 500 tem aumentado cerca de 17%, impulsionado pelo rali de tecnologia no mercado de ações. No entanto, mesmo com isso, os investidores ainda conseguem encontrar várias opções que oferecem rendimentos seguros e satisfatórios.
Enquanto a distribuição de rendimento se mantiver invertida, com títulos de curto prazo oferecendo retornos mais altos do que aqueles de longo prazo, encontrar taxas de juros próximas a 4% abaixo da curva é possível, com mercados de dinheiro chegando a 5%. Isso significa que os consultores financeiros terão que tomar decisões sobre a alocação de seus portfólios.
Max Wasserman, criador e dirigente sênior de portfólio da Miramar Capital, declarou que achamos que o Fed não reduzirá as taxas por um tempo, portanto, os títulos são a opção para o mercado de capital usual.
Wasserman sugeriu que, se você precisar de retornos acima da taxa de inflação a longo prazo, terá que se arriscar. Mas, se o prazo for curto, investir em títulos de renda fixa parece muito atraente.
Embora possa ser fácil para aconselhadores e analistas criticarem a política de juros do Fed e a resposta insuficiente à inflação crescente, não há dúvidas de que há uma forte demanda por investimentos de renda fixa vinculados ao Fed. Porque é difícil imaginar que o Fed reduzirá as taxas de juros a curto prazo, consultores e especialistas encontram um grande número de opções de vínculo.
Steve Hooker, da Newfleet Asset Management, afirmou que houve um grande aumento de valor para a renda fixa e que, na sua opinião, é um ótimo momento para adquirir dólares com base em títulos.
Apesar de muitas pessoas descreverem os dados econômicos como “misturados”, Hooker afirma que eles são afetados por estímulos inéditos e que a economia está desafiando as previsões de recessão.
A agressiva política adotada pelo Fed para incentivar a inflação tem se mostrado como uma bênção para os investidores de renda fixa.
Hooker afirmou que a política monetária está tendo um efeito na economia, e que já podemos ver alguns resultados das medidas tomadas há algum tempo. Os dados econômicos são inconclusivos, mas apresentam tendências positivas.
Hooker relatou que o resultado tem sido apresentado como títulos de investimento corporativos que rendem em média 5,5%, por um preço de 90 centavos por dólar. “Para aqueles que desejam investir por longos períodos, consideramos que isso é bastante atraente”, disse ele.
Ian Acosta, vice-presidente da Taiko, conduz investidores cuidadosos para o iShares Ultra Short-Term Bond ETF (ICSH) e o VanEck Vectors Floating Rate ETF (FLTR).
Acosta indicou que a CICSH investe em corporações avaliadas por investidores e possui um prazo de 0,45 ano, oferecendo um rendimento SEC de 5,1% em 30 dias. Ele também indicou que a FLTR aplica em obrigações avaliadas por investimento com pagamentos de juros variáveis. Com o aumento das taxas implementado pela Fed, Acosta observou que o rendimento SEC de 30 dias da FLTR aumentou para 6% em títulos emitidos por JP Morgan, Goldman Sachs, Verizon, entre outras.
Paul Schatz, líder da Heritage Capital, prevê que o Federal Reserve reduzirá as taxas de juros em pelo menos um quarto a meio ponto durante a pausa de junho.
Schatz disse que está rindo alto dos especialistas que prevêem entre um e três cortes de taxa na segunda parte do ano. Ele explicou que o Fed foi claro em sua trajetória e que os efeitos das três altas de juros do ano passado ainda estão sendo sentidos na economia. Ele acredita que a economia vai desacelerar durante a segunda metade do ano, mas não entrará em recessão.
Esta visão é benéfica para aqueles que investem em títulos de renda fixa, o que ajuda a descrever a movimentação de recursos em fundos de investimento de dívida.
Segundo Todd Rosenbluth, da VettaFi, ETFs de renda fixa estão ultrapassando seus limites nos Estados Unidos e no mundo inteiro.
Apesar de representar apenas 19% dos títulos da indústria dos Estados Unidos, os ETFs de renda fixa foram responsáveis por quase metade do novo capital investido durante os primeiros seis meses deste ano 2023, de acordo com Rosenbluth. É uma conquista notável dada a insegurança no mundo dos negócios e no mercado de títulos.
