Durante os seis anos em que J. Bradley Bennett atuou como chefe de aplicação da organização, a Finra ampliou sua atuação, abrangendo casos mais abrangentes e intensificando a punição de infrações menores.
A Financial Industry Regulatory Authority Inc., a entidade de autorregulação do setor financeiro, informou na quinta-feira que o Sr. Bennett, de 54 anos, irá se aposentar no início do próximo ano.
A Finra designou Susan Schroeder, vice-chefe de aplicação, para assumir o cargo de chefe de atuação enquanto procura por um substituto para o Sr. Bennett.
O ex-funcionário da Finra afirmou que o Sr. Bennett vai deixar para trás uma unidade que desempenha um papel mais ativo na aplicação das regulamentações da Comissão de Valores Mobiliários e de Intercâmbio, que supervisioa a Finra.
“Ele apresentou situações que se enquadram na jurisdição e na responsabilidade da Finra, porém com um nível de complexidade, punição e dimensão que o coloca em pé de igualdade com os órgãos reguladores federais, como a SEC”, comentou Dan Nathan, que atuou como parceiro da Morvillo LLC e diretor de aplicação regional da Finra entre 2006 e 2011.
O Sr. Bennett esteve à frente da equipe de implementação da Finra, composta por 300 membros, desde o início de 2011. No ano passado, a Finra desembolsou US$ 19,7 milhões em multas e reembolsos.
Neste ano, está previsto um grande aumento no número de multas, de acordo com uma pesquisa realizada pela Sutherland Asbill & Brennan. Um dos eventos mais marcantes de 2016 foi a multa de US$ 25 milhões imposta à MetLife por questões relacionadas às vendas de anuidade variável, sendo essa a sanção mais severa já aplicada pela Finra nesse setor.
Sob a liderança do Sr. Bennett, houve um aumento de 20% nos casos de aplicação e infrações da indústria, além de um aumento significativo de 400% a 600% nas sanções financeiras.
Ele expressou satisfação em ter conseguido transformar a Finra em um órgão regulador rigoroso e justo, em igualdade com outros reguladores financeiros. Destacou que o departamento de aplicação teve um papel importante no êxito da Finra ao longo dos últimos seis anos.
Dentre as áreas de foco principais estavam as anuidades, ações classe L, atividades de lavagem de dinheiro, microcapitais, empresas de alto risco e corretores.
Segundo Todd Cipperman, diretor da Cipperman Compliance Services, houve um aumento significativo em casos de destaque e grandes acordos em dinheiro. Ele ressalta a evolução do NASD, que costumava ser uma organização de associação, e destaca seus esforços atuais para demonstrar eficácia como órgão regulador, mesmo atuando como um SRO.
Um antigo colaborador da Finra mencionou que o Sr. Bennett intensificou a atenção na fiscalização de setores como títulos não registrados e lavagem de dinheiro.
Os conselheiros estão interessados em que a Finra se dedique aos indivíduos mal-intencionados e ignore os demais.
“Ele é altamente inteligente e demonstra grande entusiasmo pelo programa”, relatou Linda Riefberg, assessora especial do Cozen O’Connor, que trabalhou por 17 anos na Finra e encerrou sua função como assessora principal. “Ele estava comprometido em intensificar a gravidade de determinadas violações.”
Ele também direcionou sua atenção para setores como as atividades comerciais externas realizadas por corretores e vendas externas, que afetavam apenas indiretamente os clientes da corretora, de acordo com ela.
“A Sra. Riefberg comentou que ele investiu uma grande quantidade de recursos e tempo em situações que não diziam respeito a questões de proteção ao consumidor.”
Segundo o Sr. Bennett, a Finra também cometeu infrações técnicas, como falhas na apresentação, de acordo com Carrie Wisniewski, presidente da B/D Compliance Associates Inc.
De acordo com a Sra. Wisniewski, atualmente há uma maior rigidez na aplicação de penalidades por questões menores que anteriormente não resultariam em multas. Isso tem colocado mais pressão sobre as pequenas empresas para assegurarem que cumpram todas as regras e regulamentos de forma precisa.
A saída do Sr. Bennett marca a primeira grande alteração na equipe da Finra desde a chegada de Robert Cook como presidente e CEO em agosto. Em 2015, o Sr. Bennett recebeu uma compensação total de $1.06 milhões.
“O Sr. Cook afirmou que Brad liderou a nossa equipe de aplicação para trabalhar em conjunto com outros funcionários da Finra em diversas iniciativas relevantes para a proteção dos investidores, tais como o programa voltado para corretores de alto risco e a linha telefônica de assistência aos idosos.”
Seu trabalho árduo é frequentemente criticado na indústria financeira, de acordo com fontes anônimas.
Sr. Bennett, vamos dizer que essa crítica é algo que não deve te preocupar, afirmando que a Finra trabalha visando o bem dos investidores e dos mercados.
“O Sr. Bennett afirmou que o nosso processo de tomada de decisão nunca é influenciado por qualquer ligação com a indústria. Ele também mencionou que, apesar de estar saindo da Finra em breve, ainda não tem um novo emprego garantido, pois prefere focar nas suas responsabilidades atuais de aplicação.”
Ele explicou que partiu porque considera que a equipe de liderança atual é competente e está pronta para liderar o programa para o próximo estágio.
Finra pode aumentar sua fiscalização com um novo líder após a saída do Sr. Bennett, pois a SEC também passará por mudanças na liderança durante a administração Trump, afirmou o Sr. Cipperman.
“Se a SEC permitir, a Finra e os reguladores estaduais de títulos serão bastante ativos”, afirmou Cipperman. “Eu anteciparia que a Finra adotasse uma abordagem agressiva no setor varejista, em particular com os corretores e consultores que possuem registros duplos.”
