A Ameriprise Financial está a aconselhar os clientes a venderem os fundos de títulos municipais da OppenheimerFunds que têm grandes quantidades de dívida de Porto Rico, juntando-se às vozes críticas das participações desses fundos.
Cinco dos fundos de muni de estado único da Oppenheimer Rochester têm mais de 30% de seus portfólios investidos em dívida de Porto Rico. A Oppenheimer tem aproximadamente US$ 3,5 bilhões em dívidas porto-riquenhas distribuídas em 19 fundos, de acordo com Morningstar. A riqueza comum detém mais de US$ 70 bilhões em dívida municipal, com quase metade em default em 1º de julho, totalizando cerca de US$ 2 bilhões.
O analista sênior da Ameriprise, Jeffrey Lindell, avisou os clientes sobre os riscos envolvidos na aposta da dívida de Porto Rico. Lindell alertou que, à medida que os padrões de títulos de Porto Rico aumentam, os fundos mútuos podem precisar reduzir os dividendos devido à perda de pagamentos de juros dos títulos. Ele também mencionou que o valor dos ativos líquidos dos fundos mútuos pode ser instável, já que o preço dos títulos de Porto Rico reage a especulações, notícias e possíveis cortes de cabelo principais.
As obrigações de Porto Rico são atrativas para investidores devido à isenção de impostos estaduais e federais em todos os estados, o que explica sua presença em diversos fundos estaduais específicos. No entanto, a grande exposição da OppenheimerFunds a Porto Rico tem sido criticada por analistas. Fundos como Oppenheimer Rochester Virginia Municipal (ORVAX), Oppenheimer Rochester Pensilvânia Municipal (OVPAX) e Oppenheimer Rochester Maryland Municipal (ORMDX) receberam uma classificação negativa de duas estrelas da Standard & Poor’s. Todos esses fundos possuem mais de 35% de suas carteiras investidas em Porto Rico, sendo que o Oppenheimer Rochester Maryland Municipal chega a ter 45% de seus ativos na ilha.
Dois outros fundos que possuem investimentos em títulos de Porto Rico, Oppenheimer Rochester North Carolina Municipal (OPNCX) e Oppenheimer Rochester Arizona Municipal (ORAZX), recebem uma classificação neutra de três estrelas da S&P.
A Morningstar avaliou o Fundo de Maryland de Oppenheimer com uma estrela em seu histórico de três anos, o que é considerado uma avaliação negativa. Por outro lado, o Fundo de Virginia de Oppenheimer recebeu três estrelas e o Fundo de Pensilvânia de Oppenheimer foi premiado com quatro estrelas. Em termos de desempenho em relação a outros fundos, o Fundo de Maryland está no 93o percentil, o Fundo de Virginia no 68o percentil e o Fundo de Pensilvânia no 25o percentil.
