Este artigo faz parte de uma série de visões de longo prazo para 2022 da equipe InvestmentNews.
Dentro das diversas e vastas disputas culturais que estão acontecendo nos Estados Unidos, era apenas uma questão de tempo até que a ESG se envolvesse na controversa.
Os conservadores estabeleceram critérios relativos ao meio ambiente, às questões sociais e à governança para financiar uma campanha contra o “wokeness”. Estados como Texas e West Virginia estão tentando proibir as aplicações de gerentes que excluam qualquer produto relacionado a exploração de petróleo ou gás, por exemplo. O ex-vice-presidente Mike Pence também sugeriu que a ESG (sigla para “ambiente, social e governança”) poderia ser um ponto de encontro para o Partido Republicano.
Houve também uma motivação política para as propostas mais recentes da Comissão de Valores Mobiliários e de Intercâmbio sobre temas ligados ao ESG, incluindo uma norma que requer que as companhias abertas divulguem os seus riscos climáticos e emissões de carbono, bem como mudanças nas regras anti-lavagem de dinheiro para nomes de fundos e publicidade de produtos.
Estas propostas visam não só promover a compreensão das emissões de gases de efeito estufa por parte das companhias públicas, a fim de que elas se preparem para a transição energética, mas também podem oferecer aos gerentes de investimentos e aos investidores dados mais precisos sobre os perigos aos quais as empresas em seus portfólios estão sujeitas.
Os adversários têm censurado a capacidade da SEC para aplicar requisitos de divulgação relacionados ao clima, enquanto os partidários estão pressionando o regulador para agir ainda mais. Um ponto de disputa essencial entre os dois lados é se as informações climáticas devem ser classificadas como relevantes.
Durante os últimos tempos, a ESG tem sido foco de considerável energia. Vários produtos de investimento foram criados que incluem fatores ESG, o que levou a SEC a se concentrar na questão da “lavagem verde”.
Gerentes de ativos e investidores institucionais têm tido grande sucesso ao se envolver com companhias públicas sobre questões ESG. Houve um número inédito de propostas realizadas durante a temporada de proxy atual, e pela primeira vez, certas proposições sobre questões como divulgação climática, equidade de pagamento e outras foram aprovadas por maioria de votos.
Os advogados conseguiram a vitória na ação judicial.
Muitos grandes nomes, incluindo a Walt Disney Co., Twitter Inc. e Lowe’s Cos. Inc., viram as resoluções dos acionistas aprovadas, apesar de terem lutado para mantê-las fora das urnas e incentivado votos contrários. Algumas empresas também concordaram em fazer mudanças previstas em resoluções antes de serem votadas, o que reflete a influência dos acionistas para o engajamento corporativo.
Relatórios também indicaram que os temas da ESG são fundamentais para os investidores de curto prazo, que incluem os contribuintes do 401(k). Em sua maioria, eles disseram que aumentariam os valores das contribuições se houvesse a possibilidade de aderir a investimentos sustentáveis nos planos.
À medida que o tempo passa, mais e mais alternativas estão sendo oferecidas. Por exemplo, em julho passado, o Programa de Poupança Thrift do governo incluiu uma janela de fundos mútuos, que ofereceu aos seus participantes diversos fundos ambientalmente responsáveis.
É provável que haja mudanças próximas para 401(k)s protegidos. O Departamento de Trabalho está pronto para emitir uma norma que estimularia os responsáveis pelo plano a levar em consideração fatores ESG ao ponderar as opções de investimento e permitiria que fundos ESG se tornassem escolhas padrão para os participantes.
Emile Halley é o responsável por redigir notícias dos Estados Unidos para o site ESGClarity.com.
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