Uma inclinação a longo prazo que prefere ETFs em relação aos fundos mútuos está sendo demonstrada no relatório mais recente da Fidelity Investments, Trends in Portfolio Construction.
A antecipação do relatório do segundo trimestre, que será liberado nesta semana, indica que o montante de ETFs empregado na carteira modelo do conselheiro financeiro mediano subiu para 26%, alcançando um aumento de 8% desde dois anos atrás.
Investidores profissionais demonstraram uma tendência na pesquisa de três meses para alocar mais recursos na equidade e ser mais cautelosos com os investimentos em renda fixa.
Paul Ma, o estrategista principal da Fidelity Institutional, afirmou que o crescente interesse nos ETFs em relação aos fundos mútuos pode ser atribuído a um golpe único que inicialmente incluiu um aumento da procura por estratégias passivas, e foi impulsionado pela maior disponibilidade de ETFs gerenciados ativamente, que agora estão atraindo consultores que desejam estratégias ativas.
Ma declarou que a utilização de ETFs está crescendo muito. Os benefícios tradicionais dos ETFs, como serem mais baratos, eficientes no que diz respeito aos impostos e terem liquidez diária, sempre contribuíram para tornar os ETFs mais atraentes para os consultores financeiros.
Randy Burns, o criador e assessor financeiro-chefe da Model Wealth, declarou que mudar para ETFs era uma decisão óbvia para sua empresa.
Nós nos mudamos quase todos para ETFs para nossas recomendações, pois eles não cobram taxas de negociação em todas as principais empresas de corretagem e sua transação intradiária possibilita que a reequilíbrio seja feita de imediato, disse Burns.
Seth Mullikin, criador da Lattice Financial, tem empregado ETFs basicamente em carteiras de clientes desde que começou sua companhia há praticamente três anos.
“O uso de fundos de investimento de tributação estratificada (FET) oferece vantagens significativas em termos de eficiência fiscal e custos reduzidos”, disse. “Eles não distribuem ganhos de capital frequentemente, o que significa menos custos de impostos para os investidores que possuem contas não qualificadas.”
É parecida a história de Kevin Brady, que é Vice-Presidente da Wealthspire Advisors.
Brady afirmou que os ETFs têm sido a melhor escolha para incluir ações nos portfólios de seus clientes. Ele enfatizou que, particularmente para a equidade passiva, é difícil obter as mesmas vantagens de um fundo mútuo que não seja da Vanguard, que oferece fundos mútuos de índice baseados em seus ETFs.
Examinando além das aplicações, o documento também destaca uma única composição de alocações que apresenta médias ponderadas de capital de crescimento grande de 37%, comparadas com 24% para grandes valores e 39% para o capital.
Ma declarou que “este é o mais alto nível de crescimento que observamos nos últimos trimestres”. Observamos ainda fluxos de caixa consideravelmente elevados, mas a tendência para o crescimento do capital é evidente.
O presidente da Heritage Capital, Paul Schatz, mencionou que as abordagens mais ativas em relação às ações têm suas próprias perspectivas.
Ele explicou que havia batido a mesa por mais de nove meses em relação ao novo mercado de touros. Ele acrescentou que, como era de se esperar, os conselheiros geralmente não mudam seu comportamento até que alguma mudança significativa ocorra. Ele disse que essa mudança veio na forma de uma aterrissagem suave, em vez de uma recessão. Além disso, a inflação também está se moderando.
Ma afirmou que os conselheiros estão apoiando o portfólio de renda fixa de modo mais cauteloso.
O investimento em títulos de renda fixa teve um aumento de 79% nos últimos dois anos, enquanto as obrigações de longo prazo aumentaram consistentemente de trimestre em trimestre para 5,8%. Os gestores estão sendo mais ativos no lado das ações, mas estão sendo prudentes na renda fixa, correndo os riscos apropriados.
Tim Holsworth, dirigente da AHP Financial, declara segui-lo, mas não como um comportamento, mas sim como aproveitar as oportunidades oferecidas pelo mercado.
Holsworth afirmou que, para aqueles que procuram uma renda fixa, é razoável esperar que as taxas reduzam no próximo ano. Não há necessidade de investir em títulos de alto rendimento, uma vez que os títulos de investimento-grau oferecem taxas de juros consideravelmente altas. Por exemplo, é possível obter 5% em um mercado de dinheiro, então, por que correr riscos em busca de taxas mais elevadas, como 6% ou 7%?
