Com o mercado de ações alcançando níveis de performance incomuns, os resultados das empresas de assessoria de investimento também chegaram a novos patamares, com a margem de lucro operacional média em 2021 sendo 30,6%, superior a qualquer um dos cinco anos anteriores, de acordo com a pesquisa da InvestmentNews.
Isto significa quase um aumento de 30% na produtividade, de acordo com o Estudo de Investigação de Consultores da InvestmentNews. Tradicionalmente, as empresas de consultoria consideraram 25% como o índice de rentabilidade e os resultados práticos sempre foram próximos a esse montante.
Mesmo em meio a este período de aumento e riqueza, 2021 foi um ano de marcos e provavelmente um ano que nunca será visto novamente, o relatório afirma. Os resultados elevados obtidos no mercado de investimentos gerou um crescimento substancial dos bens das empresas na prática da administração, que está diretamente conectado com a renda das companhias de consultoria.
chsyys/StockVault
Apesar dos relatos de uma oferta limitada de profissionais de serviços financeiros e trabalhadores de back-office, os aumentos nos custos de trabalho não reduziram os lucros das firmas de RIAs. Muito pelo contrário: os custos de trabalho constantes ajudaram essas empresas a aumentar seus lucros.
Ao mesmo tempo, as limitações constantes da Covid-19 e a atmosfera de tecnologia tensa conservaram as despesas baixas e a produtividade elevada, conforme o relatório. Apesar da hiperinflação, os custos trabalhistas não se alteraram significativamente. Como consequência disso, foi atingido o recorde de média de lucro.
O relatório declarou que os clientes já existentes da empresa são de extrema importância.
A existência de feedbacks referentes aos clientes foi revelada como essencial para o progresso dos negócios. Porém, esses comentários devem ser cultivados com cuidado, constituindo-se como parte da relação entre as partes. Ainda de acordo com o estudo, as estratégias mais bem-sucedidas para o crescimento dependem da empresa e de seu público-alvo, e não existe uma solução única para todos.
Sem o nosso amor, nada seria alcançável.
Com os ganhos financeiros que ultrapassam marcas históricas, os conselheiros devem prosseguir em aplicar seus recursos nas companhias e aumentar a notoriedade das marcas com o objetivo de atrair mais clientes, mencionou o relatório.
No último ano, as empresas mais bem-sucedidas se beneficiaram muito. O relatório indica que eles atingiram níveis superiores de rentabilidade do que seus concorrentes, aproveitando seu tamanho e apresentando melhores resultados mesmo com clientes menores. Além disso, eles cresceram mais rapidamente que seus pares.
Na realidade, as empresas de destaque informaram níveis de lucro que foram muito atraentes para investidores de capital privado na área RIA ao longo dos últimos cinco anos, sem dúvida.
De acordo com o relatório, as empresas de alto desempenho alcançaram uma margem líquida de 47,3%, em comparação com 29,7% para o resto. Esta rentabilidade elevada proporcionou aos proprietários/parceiros de empresas de topo uma renda pré-tributária de aproximadamente 3,1 milhões de dólares, o que se traduz em quase cinco vezes mais do que a renda de 640 mil dólares por parceiro para todas as outras empresas.
A elevação de 2021 no lucro de RIA’s não será uma surpresa. Pois, com o mercado de ações acelerado, isso é algo ótimo para os conselheiros financeiros e suas companhias, que cobram uma tarifa anual sobre os ativos dos usuários de 1%.
O S&P 500 tem batido recordes constantemente ao longo do ano, e o seu retorno anual total, incluindo dividendos, foi de 28,7%, quase o dobro do seu retorno médio anual de 15,4%.
O relatório destacou que os retornos de alto mercado ajudaram grandemente a indústria RIA, com as empresas tendo um aumento médio de 12% nas carteiras de seus clientes. Como é natural, as empresas RIA usam uma variedade de carteiras para manter o risco dos clientes baixo.
O relatório afirma que as firmas de consultoria possuem portfólios diversificados que incluem ações, obrigações e outros tipos de investimentos. Eles também são proprietários de títulos de mercados estrangeiros. Assim, a rentabilidade anual dos portfólios dos clientes tende a divergir das taxas do mercado de capitais, como o S&P 500.
Não honrar no dia 22 de Abril.
A rentabilidade recordista de 2021 será inédita em 2022, segundo o relatório. “Os mercados estão reduzidos de forma expressiva, e ainda que a indústria ainda não tenha experimentado um aumento dos custos de trabalho, é amplamente esperado que isso aconteça no futuro próximo.”
Qual é a pergunta mais urgente que a indústria tem que responder na nova realidade econômica pós-Covid? É possível manter as margens elevadas usando trabalho remoto e tecnologia, ou será necessário aumentar os custos de trabalho para retomar o lucro ao nível anterior, ou até mesmo menor?
Um levantamento foi realizado entre Maio e Agosto, que envolveu aproximadamente 200 companhias.
À medida que as receitas de RIAs aumentaram em 2021, a porcentagem de despesas para compensação realmente diminuiu para níveis diferentes conforme o trabalho, que foi uma vantagem para proprietários e parceiros da RIA. Por exemplo, o estudo indica que “a compensação de gestão como porcentagem da receita caiu de 3,9% em 2020 para 3,7% em 2021”.
De acordo com o relatório, dividiu-se o pagamento em vários empregos em média. O montante de compensação administrativa e operacional diminuiu de 9,4% da receita em 2020 para 8,5% em 2021. O total de remuneração para todos os trabalhadores caiu de 47,0% em 2020 para 41,8% em 2021, com a diferença total indo para o lucro da empresa típica.
Pão com Manteiga
RIAs desejaram há muito tempo atender clientes mais ricos, especialmente aqueles com patrimônio líquido de US$ 5 milhões a US$ 10 milhões ou mais. Apesar disso, muitos desses clientes ainda estão trabalhando com corretoras de grande nome como Merrill Lynch e Morgan Stanley, enquanto os RIAs se concentram nos clientes menos abastados.
Apesar do fascínio dos clientes de alto patrimônio, aqueles com aproximadamente US$ 1 milhão em bens são a base da indústria consultiva, de acordo com o relatório. Esse segmento de consumidores responde por 23% do total de usuários das empresas, seguidos pelos que possuem US$ 2 milhões, com 19%, e aqueles com cerca de US$ 500 mil, com 18%.
A remuneração básica para conselheiros não variou muito em 2022, de acordo com as remunerações em outros postos de trabalho da área.
Conselheiros de chumbo ganharam uma remuneração média de US$ 135.000 no ano de 2022, ao passo que em 2021 foi de US$ 12.000 e em 2019 de US$ 135.000, segundo o relatório. Isso sugere que praticamente não houve variação na renda média, visto que o aumento de 2% não tem relevância estatística.
Os conselheiros que possuíam propriedade na empresa ficaram perplexos e seus salários foram consistentemente reduzidos de acordo com o relatório. “Em 2019, eles tiveram um salário médio de US$ 237.000, que caiu para US$ 219.000 no ano seguinte, e diminuiu mais para US$ 200.000 em 2021, e agora US$ 194.000 em 2022.”
O relatório afirmou que apenas 1% das companhias relacionadas ao recrutamento de parceiros estão sendo afetadas por essa queda.
De acordo com o relatório, essa diferença não se deve às transformações no campo de trabalho, mas sim reflete a dinâmica interna. A maior parte das organizações prováveis fazem promoções internas – 6% delas – e os novos colaboradores estão recebendo pagamentos muito menores.
