Durante o segundo trimestre, os investidores não pararam de sacar recursos dos fundos de temas relacionados à sustentabilidade, apesar da reação política contra o ESG. No entanto, é improvável que essa tendência afete os conselheiros que são firmes acreditadores na causa.
Nos três meses entre abril e junho, uma quantia de US$ 635 milhões foi retirada de fundos mútuos sustentáveis dos EUA e ETFs, sendo o terceiro trimestre consecutivo de saídas líquidas, de acordo com os dados revelados esta semana pela Morningstar. Essa cifra é bem menor do que as retiradas apresentadas no primeiro trimestre de 2021 e do quarto trimestre de 2020, que foram acima de US$ 5 bilhões. Por outro lado, as vendas líquidas para todos os fundos dos EUA foram positivas em US$ 20 bilhões no segundo trimestre.
Resultados vêm à tona enquanto os representantes republicanos no Congresso estão conduzindo um número de audiências e marcadores de conta durante este mês com foco em ESG. Isso coincide com um momento em que os fundos sustentáveis têm apresentado desempenho excepcional.
Embora os produtos temáticos da ESG registrassem desempenho insatisfatório em 2022 por causa de sua participação menor na indústria de energia, eles se recuperaram parcialmente graças às aplicações em tecnologia e comunicações. Na sexta-feira passada, o Índice S&P 500 registrou um rendimento anual de 18,9%, enquanto o Índice S&P 500 ESG gerou 20,5%.
A luta política sobre o ESG persiste, apesar de eu estar inclinado a acreditar que as reuniões do Comitê de Fiscalização da Câmara deste último trimestre alvoroçaram um tanto os opositores do ESG, pois as lições destas reuniões pareciam descobrir e destacar alguns fatos significativos sobre a investimentação sustentável, incluindo que o ESG é, essencialmente, somente mais dados, os quais são dados financeiramente relevantes que devem ser considerados pelos responsáveis de confiança (e investidores individuais).
É provável que os retornos de fundos sustentáveis acompanhem ou superem os dos seus equivalentes em muitos, senão na maioria, dos casos. A curto prazo, a resposta dos fluxos de fundos à performance pode aparecer significativamente depois, o que significa que as vendas podem aumentar no terceiro trimestre.
Em 2022, o desempenho dos fundos ESG foi desafiado, o que foi notado por quase todos os membros do conselho. De acordo com o relatório de fluxos de fundos de Alyssa Stankiewicz, diretor associado de pesquisa de sustentabilidade na Morningstar, os maiores fluxos de fundos sustentáveis ocorreram mais tarde no ano, quando o desempenho foi revertido. Embora os fundos sustentáveis na grande categoria de mistura tenham ficado para trás em comparação com seus pares convencionais em 2022, eles possuíam retornos anuais mais altos ao longo de três e cinco anos, de acordo com Stankiewicz.
O calor está intenso durante este período do ano.
Stankiewicz observou que durante o segundo trimestre os fundos sustentáveis mais procurados foram aqueles que se concentram em questões ambientais. O relatório mostrou que os US$ 2,25 bilhões iShares Climate Conscious & Transition MSCI USA ETF foram os líderes nesse sentido, com US$ 2,17 bilhões em vendas líquidas, seguidos pelos US$ 2,21 bilhões Xtrackers MSCI USA Climate Action Equity ETF, que tiveram US$ 2 bilhões em vendas líquidas, e o iShares Paris-Aligned Climate MSCI USA ETF, que atraiu US$ 451 milhões.
As empresas que oferecem produtos relacionados à sustentabilidade, que eram as maiores perdedoras, também eram da mesma companhia. Stankiewicz disse que, embora os fundos concentrados em questões climáticas tenham atraído o dinheiro mais recente, aqueles com estratégias mais amplas de ESG também contaram com fluxos líquidos. O iShares ESG MSCI EUA Leaders ETF, com US$ 1,1 bilhões, viu sair US$ 2,26 bilhões, enquanto o Xtrackers MSCI EUA ESG Leaders Equity ETF, de US$ 1,24 bilhões, teve US$ 2,11 bilhões em retiradas, e o iShares ESG Aware MSCI EUA ETF, de US$ 14,6 bilhões, tinha US$ 679 milhões saindo.
A última aquisição com o código ESGU permanece como um dos mais significativos fundos sustentáveis que estão no mercado, apesar de ter sido o que mais perdeu durante o primeiro trimestre, com mais de seis bilhões de dólares saindo. O fundo mais volumoso, de quase vinte e sete bilhões de dólares, o Parnassus Core Equity Fund, experimentou saídas de trinta e três milhões de dólares durante o segundo trimestre, de acordo com informações da Morningstar.
Durante o segundo trimestre, a maior parte dos fluxos foi de recursos sustentáveis gerenciados ativamente, o que é oposto ao observado no primeiro trimestre. Ao mesmo tempo, os fundos de ações apresentaram fluxos líquidos, enquanto os fundos de obrigações sustentáveis tiveram vendas positivas no montante de US$ 288 milhões.
No ano passado, a Tenerelli, cuja RIA está voltada para investimentos padrão, foi designada como Conselheiro Chartered SRI e espera trazer mais investimentos sustentáveis para a companhia, declarou.
Ele acredita que o grande volume de informações a respeito da aceleração dos efeitos das alterações climáticas, da destruição da biodiversidade e da crise ecológica pode contribuir para o seu caso.
Os consumidores desejam um serviço de excelência.
O fundador da ImpactFI, o consultor Kevin Cheeks, expressou que não indicou alterações radicais em carteiras de clientes em vista dos resultados a longo prazo e também da campanha política em oposição ao ESG ocorrida este ano.
Cheeks apontou que se trata de manter um foco no que é significativo para o cliente e nos seus objetivos a longo prazo.
Os usuários da sua empresa apoiam o empreendimento de responsabilidade ambiental no geral, ainda que alguns estejam mais voltados para assuntos específicos, como a alteração climática. Todavia, como não existem tantas possibilidades de fundos com critérios de sustentabilidade para determinadas categorias de ativos, suas carteiras não são 100% ESG, comentou.
Enquanto isso, a ambiguidade em relação ao que é ou não ESG (Investimento Socialmente Responsável) pode ser um desafio para alguns clientes, segundo Chris Chen, estrategista de riqueza na Insight Financial Strategists, que declarou isso em um e-mail.
Os clientes estão confusos a respeito de ESG, mas gostariam de estar envolvidos. Se conseguirmos demonstrar que um fundo executa ESG, isso é tipicamente suficiente para eles. O complicado é que muitas vezes as pessoas desistem e vão para a opção padrão por causa de toda a complexidade. Estou ansioso para usar os recursos de personalização com indexação direta, pois isso pode proporcionar aos clientes mais controle sobre o que significa ‘ESG’ para eles.
