No mês de dezembro, a InvestmentNews investiga as mudanças que ocorreram ao longo dos últimos 12 meses. Entre ETFs, ESG e TINA, todas as abreviações são consideradas — e muito mais.
Neste ano, a ESG tornou-se um tema dividido por partidos políticos com muita paixão.
Enquanto o interesse dos investidores e dos gerentes de ativos aumentou em relação às empresas estatais, também aumentaram as críticas aos acionistas que exercem influência sobre as operações dessas empresas.
O ano de 2020 também teve grandes avanços na legislação e regulamentação que influenciam o investimento sustentável, como propostas da Comissão de Valores Mobiliários e Câmbio, bem como uma regra final aguardada pelo Departamento do Trabalho.
Ações para diminuir a inflação.
Se, por si só, 2022 é destacado como um marco na área de investimentos sustentáveis devido à Lei de Redução de Inflação, que aprovou diversas leis climáticas nos Estados Unidos. Isso inclui cerca de US$ 370 bilhões destinados a investimentos energéticos seguros e à adaptação às mudanças climáticas. Esses fundos poderiam ser usados para ajudar na diminuição das emissões de gases de efeito estufa nos Estados Unidos em cerca de 40% até 2030, comparado com os níveis de 2005.
Existem muitas regras.
A SEC propôs uma norma que obrigaria as empresas listadas em bolsa a divulgar suas emissões de gases de efeito estufa. Estas empresas deveriam fornecer informações sobre suas emissões de carbono, como as emissões de escopo 1 e 2, que deveriam ser auditadas por auditores independentes.
Muitas empresas deveriam também avaliar e publicar suas emissões de escopo 3, que estão ligadas às matérias-primas que empregam e aos produtos que comercializam. Esta é a parte mais contestada da proposta, pois as emissões de escopo 3 são, de longe, as mais complicadas de calcular. Todavia, elas representam o maior elemento das pegadas de carbono de diversas organizações.
A SEC apresentou dois projetos de regras destinados a combater a lavagem de dinheiro, o que influenciaria a nomeação de fundos e a publicidade para conselheiros e gestores de fundos. É provável que as versões finais das três regras sejam divulgadas em 2023.
A DOL de Biden criou uma norma para regular a utilização de fatores ambientais, sociais e de governança (ESG) em planos de aposentadoria. Isto contraria a regra formulada pela administração Trump. A nova diretriz permite especificamente que os patrocinadores dos planos e conselheiros considerem os fatores ESG, mas não exige que eles a incorporem nas suas decisões, mesmo quando essa questão possa ser importante.
Relembre a temporada de verão da série “Proxy”.
A urnas proxy foram inundadas com as resoluções dos acionistas, devido, principalmente, a uma alteração da posição da SEC sobre a aptidão das companhias de excluir estas sugestões. Mais de 250 questões relacionadas à ESG foram a votação, embora algumas das administrações do patrimônio tenham mostrado menos entusiasmo em apoiar as propostas dos acionistas do que em anos anteriores. BlackRock, por exemplo, explicou que sua opinião sobre as questões da ESG não foi alterada, mas, devido à quantidade maior de sugestões, muitas delas pedindo mais do que as anteriores, a companhia preveu que apoiasse menos delas.
Em geral, as resoluções que tiveram o maior sucesso tratavam sobre as mudanças climáticas e a justiça social, com os acionistas votando a favor de medidas propostas nas empresas Apple Inc., Walt Disney Co. e Costco Wholesale Corp.
Repercussão negativa.
O interesse cada vez maior na ESG e o sucesso dos gestores de ativos ao se comprometer com suas empresas de portfólio tem pressionado os republicanos, que praticamente vilipendiam os investimentos sustentáveis. Muitos estados acusaram grandes empresas, como a BlackRock, de boicotar a indústria de combustíveis fósseis, embora sejam os principais investidores do setor. A Flórida, por exemplo, proibiu recentemente que o dinheiro público fosse investido com critérios de ESG, retirando cerca de US$ 2 bilhões da BlackRock. Outros estados também eliminaram investimentos da empresa, e o Texas montou uma lista de fornecedores de investimentos com os quais interrompeu seus negócios.
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