Com a popularização dos robo-advisors e a adoção generalizada de ETFs de alta qualidade, a commoditização da gestão de investimentos está aumentando, o que está motivando os planejadores financeiros a procurarem novas oportunidades de negócios.
Apesar de não ser a opinião mais comum na maneira de administrar fortuna, a ideia de cobrar seus clientes somente por conselho, sem qualquer gerenciamento de carteira de investimentos, está ganhando aceitação.
Daniel Galli, dono da Daniel J. Galli & Associates, experimentou pela primeira vez as águas há alguns anos, oferecendo apenas orientações para aqueles que têm a maior parte de seus recursos em um plano de aposentadoria ou já têm outra pessoa administrando seus investimentos.
Enquanto a maior parte de sua empresa ainda está planejando e gerindo investimentos para uma taxa com base em ativos, ele precisou contratar três funcionários para supervisionar o ramo de negócios.
Galli disse que experimentou para determinar se havia necessidade de aconselhamento e viu que havia, o que o levou a tomar a decisão de investir totalmente.
Ao contrário das taxas baseadas em ativos, que variam apenas por algumas margens e podem oferecer descontos para grandes contas, as taxas de consultoria são muito mais criativas.
Galli explicou que eles criaram um sistema de preços baseado no conjunto de serviços que entregam, pois não todos necessitam das mesmas coisas. Ele indicou que usaram uma ferramenta que mostra quanto tempo será necessário para cada projeto, e então têm uma tarifa fixa de US$250 por hora.
Galli declarou que o comprometimento para a elaboração de um único projeto tende a demorar entre três e seis meses, podendo variar de US$ 2.500 a US$ 7.000.
Cody Garrett, o criador da Measure Twice Financial, afirma ser um motivador para o planejamento de aconselhamento somente.
Sua abordagem foi especialmente preparada para os investidores do-it-yourself que se sentem confortáveis com a gestão de carteira, mas precisam de assistência com a programação ao redor de tudo, desde aproveitar a segurança social e conversões Roth IRA para necessidades mais complexas de planejamento imobiliário.
Garrett oferece serviços a investidores que estão trabalhando em direção à aposentadoria precoce e que se sentem confortáveis administrando seus próprios investimentos. Ele cobra US$ 6.400 por um plano de três meses amplo.
Ele não se envolverá no gerenciamento de portfólio, mas orientará os clientes sobre como registrar uma conta de corretora e começar.
Ele afirmou que os conselheiros deveriam passar de duas a quatro horas por ano, por cliente, realizando a tarefa técnica da administração de investimentos. Ele também frisou que, antigamente, era necessário usar um agente para adquirir fundos mútuos, enquanto que, atualmente, qualquer pessoa pode comprar ETFs por meio de um celular.
Garrett está convencido de que o sistema de aconselhamento ganhará gradualmente terreno em relação ao modelo de tarifas com base em recursos, à medida que os investidores comecem a perceber a padronização da gestão de portfólio.
“O Conselho apenas será benéfico para a comunidade DIY, e uma tarifa fixa para os investimentos irá beneficiar os delegados”, declarou. “Acho que os preços baseados em ativos não estão desaparecendo, porém acho que vão diminuir.”
Knut Rostad, chefe do Instituto para o Padrão Fiduciário, declarou que a divisão da administração de investimento de serviços de planejamento financeiro “é definitivamente um avanço”.
Ele afirmou que estabelecer uma conexão entre a administração de investimentos e todos os outros conselhos financeiros fazia sentido para ele. “Tanto de forma implícita quanto explícita, esta ligação se concentra no valor que o consultor está fornecendo ao cliente. Isso é muito benéfico.
Rostad está particularmente animado com a tendência de alguns conselheiros de se distanciarem das tarifas ligadas aos investimentos, pois “é uma forma de aumentar a compreensão do investidor sobre o que eles estão pagando e o que estão recebendo em troca”, afirmou ele.
Embora a transparência possa estar entre as motivações para a adoção de tarifas fixas que estão separadas de ativos de clientes, o modelo de preços fundamentado nos ativos ainda controla o setor de administração de fortunas.
InvestimentoNews descobriu que mais de 90% dos consultores estão usando alguma forma de tarifação com base em ativos, com cerca de um quarto dos profissionais optando por taxas planas.
Diane Pearson, criadora da Pearson Financial Planning, está no ramo de administração de patrimônio há 33 anos e evoluiu de comissões para tarifas baseadas em ativos para tarifas fixas e por hora.
Ela afirmou que a chave para cobrar tarifas não relacionadas a investimentos é a capacidade de atender a clientes que podem não ter muito capital para investir, mas ainda necessitam de assistência para a gestão financeira.
Ela afirmou que seu objetivo é apoiar aqueles que possuem menos recursos financeiros, pois não têm para onde buscar auxílio. “Eu tenho muitos clientes que já possuem contas no Betterment e me procuram para uma análise. Entretanto, não incentivarei a movimentação do seu acervo para que eu possa cuidar dele”, destacou.
Mike Zung, proprietário da Java Wealth Planning, não se enquadra na descrição de conselheiro financeiro, pois ele administra as contas de seus clientes, mas sua tarifa não está ligada ou condicionada ao retorno obtido nos investimentos.
Ele afirmou que a tarifa não muda, independentemente de ele administrar os investimentos ou não.
Zung estabelece sua tarifa fixa para cada cliente levando em conta fatores como a complexidade e o valor total do portfólio. A maioria dos clientes trabalham no setor de tecnologia, pois as principais fontes de renda estão ligadas a opções de ações, tornando inviável o uso de um modelo de ativos.
Ele expressou que não deseja que os clientes transfiram seu dinheiro se não se sentirem à vontade com isso. Ele acredita que as pessoas estão se tornando mais independentes em termos de gerenciamento de investimentos, mas buscam aconselhamento sobre o seu planejamento financeiro em geral.
