Este artigo é parte de uma coleção de opiniões para o futuro próximo, com vistas a 2022, por parte da equipe da InvestmentNews.
Qualquer tipo de boa notícia sobre a economia ou os mercados financeiros durante o segundo semestre do ano será possivelmente acompanhada por alguma notícia negativa, pois é isso que normalmente acontece no ciclo econômico.
A Reserva Federal demorou para responder, mas está agora agindo para reprimir as taxas de inflação, que já alcançaram o nível recorde de 40 anos. Devido a isso, analistas financeiros e observadores do mercado esperam que as taxas de juros aumentem no futuro.
Os mercados de ações, tendo uma abertura bastante difícil neste ano, aceitaram a última elevação de taxas do Fed, um aumento de 75 pontos base, o maior aumento em quase três décadas.
A tarifa base quase duplicou desde o começo deste ano.
O efeito do aumento de taxa foi abrangente, pois o mercado de hipoteca registrou um salto rápido. Segundo Bankrate.com, a média nacional para um empréstimo hipotecário de 30 anos com taxa fixa atualmente está em torno de 6%, um aumento de 3,2% desde o início do ano.
Apesar de a elevação das taxas de juros ser uma medida para tentar controlar a inflação, o cenário de limitação da oferta de dinheiro pode levar ao risco de uma recessão econômica.
Jim McDonald, estrategista-chefe de investimentos da Northern Trust, expressou que desafortunadamente, a solução para preços ainda mais caros é muitas vezes ainda mais alta.
McDonald tem geralmente uma visão positiva, o que auxilia a explicar por que ele acha que a previsão de 33% de economistas de Wall Street de que haverá uma recessão no próximo ano é muito alta.
Ele prevê um aumento de cerca de 10% nos preços das ações nos próximos 12 meses.
A previsão de consenso é que o Fed vá aumentar a taxa da noite para aproximadamente 3% nos próximos seis meses, com um aumento de cerca de 200 pontos-base, no entanto, McDonald acredita que essa estimativa é exagerada.
Durante os próximos seis meses, teremos um cenário onde notícias econômicas menos favoráveis serão consideradas boas para os mercados, pois isso significa que as medidas da Fed estão influenciando positivamente a demanda, diminuindo assim as pressões inflacionárias.
O indivíduo não se interessará pelo progresso econômico se a taxa de inflação não estiver caindo.
Jim McDonald, estrategista-chefe de Investimentos da Northern Trust, acredita que o dólar dos EUA ainda terá mais força de valorização.
McDonald afirmou que em retrospectiva, talvez tivesse sido exagerado aparar os gastos de estímulo que ajudaram a salvar a economia durante o auge da pandemia, e que o atual estado de desconforto econômico é o preço a ser pago por isso.
Ele declarou: “Muito capital foi injetado no sistema. A inflação é um fenômeno mundial, mas se precisássemos simplificar a causa do aumento da inflação, os Estados Unidos seriam os mais proeminentes no âmbito da quantidade de moeda que foi cunhada.”
De acordo com o McDonald, o limite inferior é que a segunda metade do ano está subordinada ao Federal Reserve, o que significa que é “influenciada pela inflação”.
O Banco Central não se preocupa com as bolsas de valores ou com o desenvolvimento econômico a menos que a inflação esteja diminuindo, declarou.
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