Os mercados financeiros passaram para uma postura de cautela após os dados de inflação na sexta-feira, que criaram uma semana de ótimas notícias para os mercados e a economia.
Apesar de ser prematuro conjecturar sobre a ação da Reserva Federal em setembro, a verdade é evidente para estrategistas financeiros e analistas do mercado: a inflação dos Estados Unidos está decaindo.
Jeanette Garretty, economista-chefe da Robertson Stephens, comentou que tudo o que aconteceu nesta semana foi benéfico para os mercados, o que aumentou a chance de uma queda suave.
Agora, esta economia é surpreendente, pois conseguiu passar por 550 etapas de controle em um curto espaço de tempo e ainda está em progresso, disse ele.
Na sexta-feira de negociação meio-dia, os mercados de ações se reuniram depois de um relatório sobre o Índice de Preços de Gastos de Consumo Pessoal, o qual desceu para o seu mais fraco nível em dois anos, provando que o Fed pode estar ganhando progressos na sua luta contra a inflação.
O índice de gastos de consumo pessoal (PCE), monitorado de perto pelo Federal Reserve, aumentou 3% em relação a junho do ano anterior, em comparação com o avanço de 3,8% de maio.
Os custos aumentaram 0,2% de maio a junho em um período mensal.
O índice Core PCE, que desconsidera os preços dos alimentos e energia que mudam com frequência, aumentou 0,2% em junho, mas diminuiu seu desempenho anual para 4,1%, de 4,6%. Os especialistas previam que ele registrasse um resultado ligeiramente maior, de 4,2%.
O Índice de Preços ao Consumidor (IPC) do Core PCE chegou ao seu nível mais baixo desde setembro de 2020.
Seamus Smyth, economista-chefe da Virtus Investment Partners, declarou que este é um passo importante e benéfico, já que evidenciou que a inflação está seguindo a direção adequada.
Smith declarou que a reação do mercado aos números do PIB foi muito animada, no entanto, ele salientou que o relatório não considera totalmente outra taxa de crescimento.
Se você acredita que haverá uma transformação significativa e persistente na inflação que permitirá que o Federal Reserve (Fed) seja menos ativo, isso pode levar a uma distribuição de ativos mais arriscados, disse ele.
Os próximos desafios a serem encarados são os dois relatórios de inflação entre agora e a próxima reunião do banco central dos Estados Unidos, em setembro.
Smyth comentou que os números recentes sobre o emprego e o crescimento econômico têm sido favoráveis, algo que o Fed deseja ver. Por outro lado, o Fed pretende ponderar esses dados com aqueles relativos à inflação.
Quincy Krosby, chefe de estratégia global da LPL Financial, comentou que o relatório do PCE contribuiu para a redução dos títulos do Tesouro de Dois Anos, demonstrando que o mercado acredita que a ação da Fed para reduzir a inflação está funcionando.
Krosby observou que a inflação ainda está em um patamar elevado, acima dos objetivos do Fed de restaurar a estabilidade de preços. Ele previu que, até a próxima reunião do Fed, haverá uma série de indicadores de inflação lançados, mas que o foco principal para sugerir mais um aumento da taxa será a inflação medida pelo índice de Preços ao Consumidor (CPI) e pelo Índice de Preços ao Consumidor (PCE).
Ryan Brandham, o responsável pelos mercados de capitais globais da América do Norte na Validus Risk Management, não acredita que os níveis atuais de inflação sejam suficientes para encerrar a ação do Federal Reserve em setembro.
Este resultado reforça a noção de que a inflação está sendo contida nos Estados Unidos e dá credibilidade aos que pedem que o Federal Reserve pare com as elevações da taxa de juros. No entanto, não é suficiente para excluir uma subida na taxa em setembro. Mais informações são necessárias entre agora e lá na frente para ver como a visão muda.
