Com a indústria de fundos de investimento caminhando para atingir um recorde de 1 trilhão de dólares em entradas líquidas este ano, dobrando o recorde estabelecido em 2020, os fundos de estratégia alternativa se destacam como uma exceção positiva para os gestores de ativos.
De acordo com Cerulli Associates, estratégias alternativas têm se tornado mais atrativas este ano, seguindo uma tendência semelhante à ação de fechar a porta do celeiro depois que as vacas escaparam.
Até setembro deste ano, os ativos de fundos mútuos caíram aproximadamente 25%, atingindo a marca de $15,6 trilhões devido à combinação de fluxos de investidores e declínios de mercado. No mês de setembro, os fluxos de fundos mútuos alcançaram US$ 100 bilhões, conforme relatado pela Cerulli.
Em contrapartida, os fundos de estratégia alternativa, também conhecidos como alts líquidos, registraram um influxo líquido de US $ 261 milhões no mês passado e de US $ 25 bilhões até setembro deste ano, conforme informações de Cerulli.
É um número pequeno em termos absolutos, porém significativo quando comparado com o grande volume de investimentos registrados nos fundos mútuos atualmente.
“De acordo com Ben Johnson, diretor de pesquisa global de ETF na Morningstar, os ativos líquidos têm se destacado como uma boa opção para aqueles que buscam diversificar seus investimentos.”
Johnson afirmou que a tendência de recorrer a estratégias diferentes não é exclusiva do cenário atual do mercado, podendo indicar ações de investidores menos experientes.
Ele afirmou que as pessoas costumam comprar seguro de vulcão somente depois que a lava queimou o primeiro degrau. Ele também destacou que as pessoas que estavam no carro da frente se deram bem nessa situação.
O Índice S&P 500 está atualmente ligeiramente acima de suas mínimas recentes, refletindo uma queda de 17% desde o início do ano. No entanto, a tendência geral ainda é de baixa, devido à fraca situação econômica dos EUA nos últimos dois anos e à inflação próxima de uma alta de 40 anos.
Segundo Todd Rosenbluth, chefe de pesquisa da VettaFi, com a queda significativa do fundo médio de ações e obrigações em 2022, os investidores têm buscado estratégias alternativas, como as alternativas líquidas, que muitas vezes apresentam retornos positivos e diferenciados em mercados em baixa.
Em relação à utilização de estratégias alternativas, Johnson fez uso de outra comparação, desta vez relacionada a seguros de propriedade, para explicar quando e como aplicá-las.
Ele mencionou que é possível argumentar a favor de investimentos alternativos líquidos, assim como é possível argumentar a favor do seguro dos proprietários. No entanto, se a intenção é obter um retorno esperado positivo, é importante considerar que esses retornos podem ser ajustados e começam com investimentos alternativos líquidos. Embora possam parecer menos atrativos após uma década de retornos positivos no mercado de capitais, atualmente os investimentos alternativos estão demonstrando seu valor.
