Conselheiros financeiros, conhecidos por não tomarem decisões impulsivas ou se deixarem levar por reações instintivas, estão considerando os últimos dados de inflação e reconhecendo as alterações que estão ocorrendo na economia.
Tim Holsworth, presidente da AHP Financial Services, disse que as taxas de fundos federais mais altas estão cumprindo o seu objetivo de reduzir a inflação, e os mercados têm se desenvolvido como previsto, embora melhores do que se esperava em 2023. Ele ainda acrescentou que a desaceleração da inflação também reduz a probabilidade de uma recessão global.
O relatório do Bureau of Labor Statistics da quarta-feira de manhã surpreendeu alguns espectadores do mercado, revelando que os preços dos consumidores em junho subiram 3%, que é a menor taxa de inflação desde março de 2021 e abaixo das previsões dos analistas de 3,1%.
Como se esperava, os mercados de capitais reagiram a esta informação com um aumento nas cotações das ações e uma queda nos rendimentos dos títulos, interpretando os dados mais recentes do Índice de Preços ao Consumidor como um indício de que a Reserva Federal pode suspender os aumentos de taxas por algum tempo.
Joe Rinaldi, diretor de investimentos do Quantum Financial Advisors, declarou: “Não acredito que a Reserva Federal deva aumentar suas taxas de juros a partir daqui, e os mercados futuros indicam uma queda nas taxas no início de setembro, mas acredito que isso não se concretizará”.
Obviamente, o índice de preços ao consumidor está em declínio, o que ratifica que o Banco Central dos EUA realizou a ação prevista, declarou ele.
A Reserva Federal manteve as taxas iguais em junho após uma série de 15 aumentos consecutivos, pois foi necessário frear a inflação crescente causada pelo nível mais alto de estímulos governamentais durante a pandemia da Covid. Rinaldi está entre aqueles que acham que o Fed deve parar de novo em julho.
Afirmou que não se deve sacrificar a vida do paciente a fim de assegurar que a inflação está controlada.
Jason Pride, o diretor de estratégias de investimento e pesquisa da Glenmede, está menos entusiasmado com o último dado que “o Federal Reserve não irá aumentar as taxas em julho”.
Pride afirmou que os futuros dos fundos federais indicam uma oportunidade de 90% para uma elevação na taxa em julho, no entanto, as expectativas para um segundo aumento ainda estão no ar. Os futuros estão sugerindo uma possibilidade de 25% de um segundo aumento até o final do ano, com um aumento de 38% em relação ao dia anterior.
Os mercados de ações podem estar animados hoje, enquanto os fundos de caixa estão apresentando reduções de rendimentos, mas o presidente do Grupo Financeiro Soberano, Chuck Failla, está aconselhando cautela.
Segundo Failla, a sua base de crença a respeito do controle de finanças é que se deve guiar pela previsão de longo prazo, não por notícias diárias. Ele defende, especificamente, a divisão de fundos de curto e de longo prazo, para que não seja necessário adivinhar o que o mercado fará no futuro próximo.
Aplicando essa abordagem ao último índice CPI, Failla não vai agir na quarta-feira. No entanto, ele comentou que está acompanhando a curva de rendimento invertida, que normalmente é um sinal de alerta para uma recessão.
“Apesar de a história não necessariamente se repetir, suas linhas podem soar como rimas”, declarou Failla. “Se eu fosse arriscar uma previsão, eu diria que é possível que uma recessão ocorra.”
