Com a época de recessão de verão em marcha, o mercado de capitais felizmente prosseguindo e o Fed sugerindo uma política monetária menos intensa, os investidores podem facilmente desconsiderar um perigo macroeconômico iminente: recessão.
Para os conselheiros financeiros responsáveis por monitorar os planos de vida e segurança de aposentadoria de seus clientes, os números ainda indicam uma possível recessão nos próximos meses, e a maioria dos conselheiros está tentando se preparar para essa eventualidade.
A opinião compartilhada por muitos especialistas é que a economia entrará em recessão ao final deste ano ou no começo de 2021, de acordo com Denis Poljak, diretor e gerente da Poljak Group Wealth Management.
A matemática simples que indica uma recessão foi impulsionada pelos gastos de estímulo extremamente altos durante a pandemia, o que resultou em uma inflação em níveis históricos. Isso obrigou o Fed a começar a aumentar as taxas de juros e agora está tentando apertar a política sem segurança.
O Fed está trabalhando para conter a inflação e evitar uma recessão, o que Poljak acredita ser improvável. No entanto, se ocorrer, ela será suave ou moderada, mas mesmo assim, ainda será uma recessão.
Medidas tomadas para mitigar os efeitos da recessão de 2008, analistas e especialistas em mercado são unânimes em prever uma queda econômica menor. Esta previsão tem sido verificada há mais de 12 meses, deixando alguns analistas a descrever o que está por vir como a recessão mais precoce de sempre.
Martin Smith, líder da Wealthcare Financial Group, afirma que a curva de rendimento invertida, com títulos de Tesouro de dois anos rendendo mais do que os de dez anos, é um sinal historicamente confiável de que uma recessão está se aproximando.
O estímulo econômico foi tão grande que não conseguiu atingir o nível necessário para que a economia comece a diminuir. Esta fortuna estranha está sendo vista como um atraso para o inevitável.
Smith afirmou que é difícil determinar o início de uma recessão, mas espera-se que a queda seja observada em meados do próximo ano. Ele também destacou que à medida que o mercado aumenta, a possibilidade de inflação também cresce e, portanto, o Federal Reserve provavelmente não vai parar de aumentar as taxas. Quando o grande sapato cai, no entanto, o Fed terá que começar a diminuir as taxas.
Jon Ulin, o chefe de Ulin & Co. Wealth Management, está analisando as mesmas informações que todos os outros, motivo pelo qual ele está orientando os portfólios de seus clientes a serem “levemente subpeso com maior relevância para títulos de renda fixa e instrumentos de mercado monetário que produzem aproximadamente 5%”.
Ulin afirmou que não haverá uma exagerada recuperação econômica até que seja dado um sinal inequívoco.
Zach Conway, CEO da Seeds Investor, está aconselhando os clientes a ter fundos suficientes em caixa para estarem preparados para possíveis problemas econômicos que podem incluir a perda de emprego, devido à ameaça de uma recessão.
Conway destacou que o planejamento financeiro básico deve incluir a previsão de possíveis recessões no futuro, considerando que ninguém tem a capacidade de prever exatamente quando e como elas afetarão os clientes. Mais importante ainda, quando os mercados tornam-se voláteis por causa de uma recessão ou qualquer outra razão, é crucial que os conselheiros saibam quais clientes estão mais propensos a tomar decisões precipitadas. Ter uma compreensão clara dos hábitos e sentimentos de cada cliente permitirá que os consultores estejam atentos aos clientes que podem ser particularmente sensíveis às notícias.
Apesar de não ser aconselhável tentar driblar a recessão em rota de colisão, Smith da Wealthcare Financial Group afirmou que os investimentos devem privilegiar a qualidade tanto quanto possível.
Ele recomendou que você observe o que os consumidores podem comprar de forma defensiva. Esses itens incluem grampos de consumo, cuidados de saúde, seguros, energia, ouro e títulos de curto prazo.
Ann Covington Alsina, a criadora e gestora da CovingtonAlsina, também está convidando seus consumidores de volta à simplicidade.
Não mudamos nossas carteiras muito em resposta a uma recessão ameaçadora; ajustamos nossas carteiras de acordo com as metas de um cliente e o tempo necessário para alcançar essa meta”, disse ela. “Para uma recessão, concentramos-nos na sustentabilidade e na economia de emergência. Quitar a dívida do consumidor e ter seis meses de despesas de vida em ativos líquidos de fácil acesso são mais importantes do que tentar obter lucro no mercado.”
Matt Malone, diretor de gestão de investimentos da Opto Investments, sugere que os conselheiros sejam pró-ativos sobre as comunicações à medida que se aproxima a montanha-russa emocional que pode ser desencadeada por uma recessão.
Malone afirmou que é essencial que os conselheiros desenvolvam um programa de comunicação robusto com seus clientes para assegurar que os problemas clássicos de finanças comportamentais não interfiram em um plano de longo prazo. Ele também mencionou que é importante que as atribuições estratégicas do portfólio estejam de acordo com as metas a longo prazo e sejam reequilibradas conforme necessário.
