Neste verão, o Departamento de Trabalho liberará uma regra de conselhos de investimento muito esperada, enquanto a Comissão de Valores Mobiliários e Intercâmbios atrasou alguns prazos de regras, recebendo críticas contundentes em relação à sua agenda.
Em junho, a agenda regulatória atualizada da Agência (DOL) foi lançada, e a expectativa é de que os conselheiros financeiros conseguirão ver a proposta de conselho dela em agosto. O termo “fiduciário” provavelmente será redefinido para abranger mais conselheiros que lidam com contas de aposentadoria.
A agência estará tentando fortalecer as normas em relação aos conselhos de poupança para a aposentadoria com o objetivo de reduzir os possíveis conflitos de interesses dos conselheiros. Em 2018, uma decisão tomada por um tribunal de recursos federal do Texas, a respeito de um processo movido por oponentes da indústria financeira, desfez uma regra promulgada durante a administração Obama. Posteriormente, a administração Trump emitiu sua própria versão dessa regra.
A administração Biden não consegue cumprir o cronograma previsto para agosto.
Michael Kreps, um parceiro do Groom Law Group, declarou que é “uma linha de tempo agressiva”. Ele avisou que não devemos depositar muita esperança na possibilidade de a data de lançamento ser cumprida. No entanto, Kreps também enfatizou que isso indica que o Departamento de Trabalho ainda está motivado e que ainda não está muito longe de alcançar seu objetivo.
Quando a proposta for emitida, procure por discussões a respeito se aconselhar a revisar os fundos de um plano de aposentadoria da companhia para uma conta de aposentadoria individual é considerado um conselho fiduciário.
Kreps declarou que o departamento e o grupo regulado estavam enfrentando outra longa e difícil batalha que, certamente, culminará em um julgamento no Estado do Texas.
O chefe Gary Gensler tem adotado uma postura decisiva para regular, com 55 propostas em etapas diferentes. No entanto, o cronograma para as regulamentações definitivas foi deslocado de abril para outubro para diversos regulamentos significativos, entre eles, os relativos às questões de mudanças climáticas e ESG.
Christine Ayako Schleppegrell, uma parceira da Morgan Lewis e uma ex-funcionária da Divisão de Gestão de Investimentos da SEC, declarou que “Outubro se tornou o novo Abril”.
Ela declarou que o calendário deve ser distribuído durante o período. Ela acredita que a cadeira está ansiosa para cumprir o seu cronograma. O que será visto é que há uma grande agitação nos próximos dois anos, no que diz respeito à implementação.
A Associação de Consultores de Investimento expressa sua preocupação com as novas regulamentações que podem afetar seus membros, tais como terceirização, segurança digital e custódia, pois elas podem ser redundantes, contraditórias e extremamente dispendiosas para serem adotadas.
Gail Bernstein declarou que a comissão não estava retrocedendo para revisar todas as partes do problema e determinar como elas se unem.
A SEC está bem equipada para lidar com a resistência.
Schleppegrell afirmou que a mensagem estava ecoando, e que as regras finais podem ser alteradas com base nos comentários recebidos e nas conversas ocorridas.
