A Finra aplicou uma multa de $353.200 a Hightower Securities, a sucursal de corretor-distribuidor do consultor de investimento homônimo, no final do mês passado devido às supostas violações das normas da indústria na venda de investimentos alternativos, entre eles as colocações privadas da GPB Capital Holdings e o LJM Preservation & Growth Fund, um fundo mútuo alternativo.
O principal escritório da Hightower está localizado em Chicago. De acordo com a Financial Industry Regulatory Authority Inc., existem 565 representantes registrados em 69 filiais.
Anteriormente ao ano de 2018, as ofertas GPB de capital privado e o fundo de investimento LJM eram amplamente distribuídas por corretoras.
No ano anterior, a FINRA impôs uma multa de US$ 3,7 milhões a 15 corretores-dealers por vendas de colocações privadas da GPB Capital Holdings, datadas da primavera de 2018.
HighTower concordou com o acordo da FINRA e as descobertas do regulador sem reconhecê-las ou negá-las.
Ficamos contentes em ter solucionado esses temas e continuaremos a adotar as melhores normas de investimento e os mais altos padrões regulatórios para os investimentos de nossos clientes”, afirmou um porta-voz da Hightower.
A Hightower teve mais de uma dúzia de investidores em colocações privadas GPB entre maio de 2018 e junho de 2019, mas a GPB não cumpriu a obrigação de apresentar suas demonstrações financeiras auditadas à Comissão de Valores Mobiliários e Trocas, o que é contrário às normas estabelecidas pela Finra.
Durante um período de dois anos, entre março de 2016 e fevereiro de 2018, a Hightower não supervisionou adequadamente as vendas dos representantes da LJM Preservation and Growth Fund, de acordo com a FINRA. A empresa não manteve sistemas e procedimentos de conformidade atualizados para realizar a due diligence sobre tais produtos, e não garantiu que os representantes entendessem os riscos associados à estratégia de alto risco que incluía a compra de opções descobertas, disse a FINRA.
A GPB Capital, uma gestora de ativos alternativos sediada em Nova York, foi fundada em 2013. Ela serviu como parceiro geral para parcerias limitadas criadas para adquirir empresas de renda, tais como concessionárias automobilísticas e empresas de lixo. Por fim, a GPB arrecadou US$ 1,8 bilhões de investidores. No entanto, em 2018, a empresa não conseguiu entregar declarações financeiras auditadas à SEC (Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos). Em 2021, a SEC acusou executivos sêniores da GPB Capital de fraude e implementação de um esquema similar ao de Ponzi.
Segundo Finra, a LJM foi um fundo mútuo alternativo lançado em janeiro de 2013. Ele foi promovido como uma maneira de lucrar com o prêmio de volatilidade, que é a diferença entre a volatilidade implícita – o que os investidores prevêem quanto ao movimento de preços do mercado – e volatilidade realizada, ou de fato ocorrida.
Hightower foi penalizado em US$ 100.000 de acordo com o acordo, além de devolver US$ 33.600 aos clientes da GPB e US$ 19.600 para aqueles que adquiriram o fundo LJM, que foi afetado devido à volatilidade do mercado em fevereiro de 2018.
