Além de contas de dinheiro tradicionais, muitas corretoras também oferecem contas de margem. Estas permitem-lhe emprestar contra o valor dos ativos em seu portfólio, dando-lhe mais dinheiro para investir. Embora isso possa parecer um ganho, os investidores devem saber que um potencial pagamento maior também pode significar assumir riscos maiores.
Termos chave
- Margem mínima: Os investidores de valor mínimo são obrigados a depositar em sua conta para começar a negociação na margem.
- Margem inicial: A porcentagem de equidade de um titular da conta de margem deve contribuir em dinheiro para a compra de títulos.
- Margem de manutenção: A quantidade total de capital que deve permanecer em uma conta de investimento para manter uma posição de investimento ou negociação e evitar uma chamada de margem.
- Quando o saldo de sua conta de corretagem desce abaixo do requisito de margem, uma chamada de margem exige que você deposite mais fundos ou venda ativos para mantê-lo acima deste valor.
- A tarifa que as firmas de investimento desembolsam para tomar emprestado recursos para financiar empréstimos de margem é chamada de taxa de corretagem.
O que são contas de margem?
Uma conta de margem é uma forma de conta de corretagem onde o corretor-dealer empresta dinheiro do investidor para adquirir títulos ou para atender outras necessidades de curto prazo. Este recurso é conhecido como crédito de margem.
A margem de crédito: Seu portfólio serve como segurança, e você é responsável pelos juros sobre o montante emprestado. A taxa de juros é determinada pela corretora, mas normalmente as taxas cobradas em empréstimos de margem são menores do que as cobradas em cartões de crédito ou empréstimos pessoais. Ainda mais, não há um prazo estabelecido para o pagamento, o que permite que você realize o reembolso do empréstimo de acordo com sua preferência (dentro de um limite razoável).
Regulamento do Conselho de Reserva Federal T, os investidores são autorizados a emprestar até 50% do preço de compra de novos investimentos marginais. A quantidade exata pode variar dependendo da segurança particular, no entanto.
Entenda como isso funciona: Digamos que você tem 10 mil dólares em dinheiro em sua conta de corretagem. Você empresta mais 10 mil dólares da sua corretora para comprar 20 mil dólares em ações. Durante o ano, os valores das ações aumentam em 40%, e o valor de seu investimento aumenta de US $ 20.000 para US $ 28.000. Agora, o patrimônio em sua conta (o valor de suas ações menos o valor emprestado pela sua corretora) aumentou de US $ 10.000 para US $ 18.000 – um aumento de 80%.
Tenha em mente que pode haver certas regras ou limitações no lugar que impactam o quanto você pode pedir emprestado e quanto você espera manter em sua conta. “Se o valor dos títulos cair abaixo [de um certo] limiar, a corretora exigirá que os investidores aumentem o valor da conta depositando fundos ou vendendo títulos”, diz Brian Walsh, um planejador financeiro certificado e gerente de planejamento financeiro da SoFi.
Cada corretora também tem suas próprias regras sobre quais títulos são marginais. Geralmente, eles incluem a maioria dos títulos listados na Bolsa de Valores de Nova York (NYSE) e NASDAQ que negociam por pelo menos US$ 5 por ação, bem como fundos mútuos de propriedade de mais de 30 dias, ações OTC aprovadas e certos títulos. As garantias em suas contas de aposentadoria, como um 401(k) ou IRA, não são elegíveis. Alguns investimentos de alto risco também podem não ser marginais.
Os maiores prós e contras de contas de margem
O benefício de uma conta de margem é bastante claro: ela aumenta seu poder de compra, permitindo que você adquira mais ações do que você poderia ter de outra forma com dinheiro sozinho. Para os investidores com pouco capital para começar, isso pode ser uma proposta tentadora e uma maneira fácil de diversificar seu portfólio ao mesmo tempo em que gera maiores retornos ao longo do tempo. As contas de margem também podem servir como uma linha flexível e segura de crédito para compras não-investimento.
No entanto, as contas de margem não estão sem risco. Negociação em margem poderia resultar em:
- Quando uma conta de investimento alcança um nível abaixo da margem de manutenção da corretora, a corretora notifica o investidor e exige que ele adicione mais capital ou venda ativos para compensar a queda. Se o investidor não puder atender às demandas da corretora, ela venderá ações para cobrir a lacuna, o que resulta em uma perda significativa devido à queda de valor da conta.
- Maiores perdas: Assim como a compra de investimentos na margem pode aumentar seus retornos globais quando o mercado está indo para cima, ele também pode amplificar suas perdas se esses investimentos perdem valor. Vamos tomar o nosso exemplo anterior: Diga que, em vez de ganhar um retorno de 40%, seu investimento de US$ 20.000 realmente cai em 50% para US$ 10.000. Mas ainda deve à corretora US$ 10.000 pelo empréstimo da margem. Isso equivale a uma perda de 100%, mais juros e comissões.
Como se determinar se uma conta de margem é apropriada para você?
É importante examinar sua situação financeira e considerar a estratégia de investimento a longo prazo antes de abrir uma conta de margem, pois elas vêm com enormes riscos. As corretoras terão seus próprios critérios para serem elegíveis, mas Walsh aconselha que você considere o seguinte para decidir se é uma boa ideia abrir uma conta de margem.
- Tem um fundo de emergência? Se não, você pode considerar colocar dinheiro extra em uma conta de poupança de alto rendimento e construir uma almofada financeira para si mesmo antes de colocar esse dinheiro no mercado.
- Você está livre de dívidas com altas taxas de juros? Carregar essas dívidas pode custar-lhe muito e diminuir qualquer retorno que você obtém em outros lugares. É importante eliminar essa dívida antes de alocar qualquer dinheiro extra para a sua conta de corretagem.
- Estás economizando quanto suficiente para a aposentadoria? Certifique-se que as suas necessidades de reforma estejam sendo supridas antes de tentar investir em ações. Lembre-se: Não é permitido negociar em margem em contas de aposentadoria, portanto, aproveite para maximizar seu imposto-avançado 401(k) ou IRA antes de colocar dinheiro em uma conta de margem.
Se você pode verificar todas essas caixas, Walsh diz que você pode considerar investir na margem – desde que limite a exposição à especulação e reduza os riscos das chamadas de margem. “Geralmente, não mais de 5% a 10% de todo o portfólio de investimentos de um indivíduo deve ser investido em investimentos especulativos, como margem, criptomoeda, derivados ou terra”, diz Walsh. “Eles também devem limitar a exposição da margem a uma quantidade baixa o suficiente para evitar o risco de uma chamada de margem, a menos que tenham dinheiro à mão para cobrir a chamada. ”
