Apesar de os custos associados a investimentos terem sido reduzidos ao longo dos últimos anos, até mesmo um pequeno percentual do montante investido pode sair caro, gerando prejuízos de milhares de dólares e influenciando seu patrimônio no longo prazo. Entender qual a relação entre despesas e como escolher um fundo com boa taxa de despesas pode ajudar a maximizar os lucros desse seu portfólio.
O que é uma relação de despesa?
Uma relação de despesas mede quanto você vai pagar em taxas de investimento ao longo de um ano para possuir um fundo de índice, um fundo negociado em troca (ETF), ou um fundo mútuo.
“O rácio de despesa é destinado a servir como uma maneira de financiar as despesas operacionais dentro do investimento, o que poderia incluir o gerente de dinheiro, conformidade, taxas administrativas ou outros custos”, diz Nicole Birkett-Brunkhorst, um planejador financeiro certificado e planejador de riqueza na U.S. Bank Private Wealth Management.
Essa tarifa consome qualquer rendimento de aplicação que você obtém, logo é fundamental realizar um estudo aprofundado e contrastar a taxa de custo de um fundo com outros equivalentes que seus concorrentes oferecem antes de empregar.
Como as razões de despesa funcionam
A porcentagem dos ativos do fundo usada para despesas administrativas e operacionais é chamada de relação de despesa. Este valor é descontado anualmente do rendimento bruto do fundo e então pago ao gerente. Se você vender o fundo antes de o pagamento da despesa ser devido, o valor é proporcional ao tempo em que você detinha o investimento no fundo, explica Birkett-Brunkhorst.
Por exemplo, se um fundo de índice cobrar uma taxa de despesa de 0,35% e você aplicou US$ 15.000 durante o ano, você desembolsará US$ 52,50 em taxas. Por outro lado, se você liquidou o fundo após seis meses de investimento, seu pagamento de tarifas será reduzido para US$ 26,25.
Não importa quanto você investe a cada ano, as taxas de custo reduzem seu lucro total de um fundo. Embora uma tarifa de $50 por ano possa não parecer muito significativa de imediato, ela pode acumular-se rapidamente ao longo do tempo.
Como exemplo, vamos examinar o que aconteceria se investíssemos R$10.000 por ano durante 30 anos com um rendimento anual de 6%, enquanto consideramos fundos de índice que têm uma relação de despesa de 0,25%, 0,5% e 0,75%. (Vamos deixar de lado comissões ou outros custos possivelmente envolvidos na relação de despesa.)
Você poderia ter um aumento de mais de US$ 70.000 no seu portfólio se investisse em um fundo de índice que cobra uma taxa de despesa de 0,25% em vez de 0,7%. No entanto, os lucros de seus investimentos podem ser significativamente reduzidos pelo valor que você paga em taxas anuais para serviços de gestão de fundos ao longo do tempo.
Qual é a melhor forma de administrar os gastos?
A melhor relação de despesa para os investidores é a mais baixa disponível, já que coloca mais dinheiro em seu bolso para reinvestir ou poupar, diz Catherine Irby Arnold, vice-presidente sênior e líder de mercado do Estado de Washington na U.S. Bank Private Wealth Management.
Desde o final dos anos 90, notou-se uma redução acentuada nas razões de despesa. O Instituto da Companhia de Investimentos confirmou que a relação média de despesa para fundos mútuos gerenciados ativamente caiu de 1,08% em 1996 para apenas 0,68% em 2021. Além disso, a taxa média de despesa para ETFs de índice de ações diminuiu de 0,27% para 0,16%. Alguns fundos até oferecem um custo de 0% de razões de despesa, como o Fundo de Índice de Grande Cap da Fidelidade ZERO. Isso é ótimo para os investidores, pois menores razões de despesa podem significar retornos maiores.
Em geral, não se recomenda a maioria dos investidores a pagar uma taxa de administração maior que 1%, uma vez que fica acima dos índices padrões do ramo. Porém, há casos em que isso pode ser uma decisão adequada dependendo do fundo que você possui e de seus objetivos como investidor.
Como exemplo, os fundos gerenciados ativamente têm taxas mais altas, pois os gerentes de investimento precisam constantemente monitorar e ajustar o fundo para buscar melhores retornos. Por outro lado, os fundos gerenciados passivamente demandam menos trabalho e, portanto, cobram tarifas mais baixas.
De que forma se determinam os custos?
A percentagem anual a pagar em custos operacionais para a administração do seu fundo é determinada pelo uso desta equação.
“Relação de Despesas = Custos Operacionais Totais Anuais / Ativos do Fundo Total”
Nesta equação, “custos operacionais anuais totais” se refere a todas as despesas realizadas pelo fundo para manter sua operação durante um ano, desde taxas de registro, impostos, gastos legais até serviços de custódia. “Total fund assets” representa a soma total de todos os recursos do fundo. É importante lembrar que a relação de despesas não conta com custos extraordinários, como comissões de venda.
Felizmente, você não precisa calcular sua relação de despesa à mão. Seu fundo é necessário para divulgar a relação de despesa no prospecto, e geralmente pode ser encontrada nas primeiras páginas, de acordo com Arnold.
Conclusão: A inteligência artificial é uma área que está aumentando de forma acelerada.
Antes de investir em um fundo, certifique-se de entender todos os custos envolvidos, incluindo a relação de despesas. Os fundos geridos ativamente são mais propensos a ter maiores rácios de despesa do que os fundos que são geridos passivamente.
Arnold afirma que a relação de despesa mais favorável é aquela que é menor. É essencial avaliar o custo de administração de um fundo com propostas similares, de modo a não se gastar mais do que o necessário. Como regra geral, uma taxa mais alta que 1% pode ser bastante elevada para um investidor comum.
