As tendências econômicas são dinâmicas e mudam continuamente devido a fatores políticos, geográficos, financeiros e socioeconômicos. Essas mudanças muitas vezes levam à formação de bolhas econômicas.
Uma bolha econômica é uma situação em que os valores mobiliários e ativos são negociados em valores muito maiores do que seus valores intrínsecos.
O que causa uma bolha econômica?
Não há nenhuma razão particular para a formação de uma bolha económica. Economistas e analistas têm diferentes pontos de vista sobre este assunto. No entanto, algumas situações que podem levar à formação de uma bolha econômica são:
- Quando a economia está na fase do boom. Onde indústrias e empresas prosperam e crescem. O que, por sua vez, resulta em salários mais elevados para os funcionários. Isso aumenta a renda descartável da casa. As pessoas começam a investir em vários ativos. Como resultado, os preços de ativos diferentes aumentam, levando a uma bolha.
- À medida que a economia se expande, o número de ativos líquidos aumenta. À medida que as taxas de empréstimo caem, os investidores emprestam dinheiro para investir nesses ativos. Assim, a demanda por esses ativos aumenta. Como resultado, os preços desses ativos começam a aumentar acentuadamente.
Estágios de uma bolha econômica
Uma bolha econômica típica tem cinco estágios. Estas etapas são:
- Deslocamento – Um deslocamento ocorre quando os investidores começam a se concentrar em uma nova tendência ou tecnologia no mercado. Por exemplo, se a taxa de empréstimos em casa diminuir, um grande número de consumidores começará a tomar empréstimos em casa. Como resultado, os investidores vão começar a investir mais em imóveis. Isso pode eventualmente aumentar os preços da propriedade.
- Boom – Como mais investidores são atraídos para a tendência, ganha impulso. Os preços começam a aumentar a um ritmo rápido.
- Euphoria – Os preços de ativos diferentes dispararam. Mas isso não dissuade investidores. Eles continuam pagando preços mais elevados para obter retornos mais elevados.
- Profit-taking – Investidores cauciosos que estão conscientes de um possível ‘bubble blast’ começam a vender seus ativos para fazer lucros.
- Panic – Finalmente, a bolha explode e os preços começam a cair rapidamente.
Tipos de bolhas
Há um grande número de bolhas de ativos que podem formar no mercado. Mas em geral, eles podem ser classificados em quatro categorias:
- Bolha de mercado de ações
Bolha de mercado de ações
Quando os preços de mercado de ações de equidade aumentam rapidamente além de seu valor intrínseco, uma bolha de mercado de ações é formada.
- Bolha de crédito
Bolha de crédito
As bolhas de crédito envolvem um aumento da demanda por empréstimos ao consumidor, instrumentos de dívida como obrigações, debenturas e outras formas de crédito. Por exemplo, se a taxa de financiamento diminui ou os instrumentos de dívida oferecem taxas de juro mais elevadas, pode dar origem a uma bolha de crédito.
- Bolha de commodities
Bolha de commodities
Uma bolha de commodities é formada quando os preços de commodities como petróleo, ouro e outros metais aumentam significativamente.
- Bolha de mercado
Bolha de mercado
As bolhas de mercado envolvem as outras seções da economia. Por exemplo, se uma bolha se forma na indústria imobiliária, ela será conhecida como uma bolha de mercado.
Exemplos de bolha econômica
As bolhas econômicas aconteceram antes e provavelmente voltarão a acontecer. “Quando” da bolha econômica não é a preocupação, mas “como” deve ser monitorado. Como como os investidores devem salvaguardar seus ativos ou seu poder de compra ou construir reservas suficientes para cumprir a crise.
Vamos entender as bolhas econômicas do passado e o que podemos aprender.
A bolha Dot-com nos Estados Unidos
Durante o final dos anos 90, o uso da internet aumentou notavelmente. Assim, um grande número de investidores começou a investir em empresas baseadas na Internet. Como resultado, os valores das ações dessas empresas cresceram exponencialmente. No entanto, à medida que o mercado atingiu o pico, os investidores ficaram cautelosos e começaram a vender seus ativos para fazer lucros. Os valores dessas ações começaram a diminuir. Isso resultou em uma explosão de bolhas que impactou significativamente o mercado de ações. Muitas empresas entraram em falência e foram encerradas.
Bolha de habitação dos EUA
Desde 2000, o mercado imobiliário dos EUA tem marchado para uma bolha de habitação que explodiu em 2007-08. Era conhecida como a crise de subprime. Tudo começou com a Reserva Fed derrubando as taxas de juros para níveis inferiores de rocha. Embora tenha sido feito com boas intenções, o resultado foi uma espiral ascendente nos preços domésticos. Como os mutuários aproveitaram o cenário de baixa taxa de juros, mesmo aqueles com histórico de crédito ruim foram capazes de emprestar dinheiro e comprar uma casa.
Os bancos venderam-nos a bancos de investimento como títulos hipotecários de baixo risco. Quando as taxas de juros começaram a subir, os mutuários sentiram o pinch e começaram a incumprir os pagamentos de hipoteca. Quando os bancos tentaram vender, as casas valeram muito menos do que a quantidade que foi comprada. E um credor depois de outro arquivado para a falência.
Tulipmania
Outro exemplo é a bolha Tulips na Holanda. Foi relatado ter ido até $50,000 por Tulip. Mais tarde, era conhecido como a Tulipmania.
Principais pontos tratados
Você não pode identificar bolhas econômicas em tempo real. Assim, como investidor, você deve ser cauteloso ao investir em uma tendência ascendente. Se os preços estiverem aumentando, verifique os valores fundamentais dos ativos antes de investir neles. Veja se o preço que você paga por um estoque vale o dinheiro.
Se o custo de um ativo exceder seu valor intrínseco ou valor, é um sinal de uma formação de bolha. Você pode investir em tais ativos para obter retornos máximos. Mas, tente em dinheiro nesses investimentos sempre que houver um sinal de uma explosão de bolha. Use rácios financeiros, como a relação preço/qualidade ou preço para a relação de livro para identificar se o estoque é altamente caro ou subvalorizado.
Investir de acordo com seu apetite de risco. E cronometre a sua saída. Digamos, por exemplo, se você tivesse investido com um objetivo de fazer 50% ou 80% do lucro de um estoque, então exista uma vez quando um estoque atinge esse limite. Talvez até parcialmente sair.
Há muitas pessoas que fizeram lucros substanciais mesmo durante uma bolha econômica. Sê esperto. E analise cuidadosamente a situação do mercado antes de investir.
