Em cada dezembro, a InvestmentNews avalia os mais significativos acontecimentos ocorridos nos últimos 12 meses. Desde ETFs até ESG e TINA, nós temos tudo o que há para cobrir — e muito mais.
Adeus, TINA! Não permita que a Reserva Federal te derrube ao sair.
Em 2022, a “sem alternativa” para os especialistas de Wall Street, conhecida como TINA, foi finalmente despedida, proporcionando aos investidores de aposentadoria e aos consultores financeiros uma opção ao aumento de ações e à compra de mergulhos do Nasdaq, que haviam estado profundamente ausentes por mais de uma década. O destino da TINA foi selado por uma série de aumentos de taxa de gravação por parte do inflexível presidente do Fed, Jerome Powell, que luta contra a inflação.
A Nota do Tesouro teve um rendimento de 1,5% no início deste ano. No entanto, ele atingiu 4,2% no final de outubro e desceu abaixo de 3,8%. Esta mudança significativa fez com que muitos investidores de renda fixa se voltassem para seus consultores financeiros, questionando por que a parte “segura” de suas carteiras de 60/40 estoques/títulos estava sendo afetada.
Um entendimento adequado da relação inversa entre os rendimentos das obrigações e os preços pode ter evitado muitas dessas conversas. Mas algo que cada investidor, especialmente os aposentados, poderia ver claramente era que estavam tendo lucro praticamente de graça todo mês ou trimestre pela primeira vez em anos. Como um coração que parou de bater e foi devolvido ao ritmo, o juro composto foi novamente abraçado por investidores em títulos renascidos.
Então, como eles celebraram? Eles distribuíram assustadores títulos de tesouro sem risco. Eles organizaram títulos municipais isentos de impostos em suas placas. Eles se alinharam com os títulos da série I como bilhetes para o show de Taylor Swift. As anuidades, sim anuidades, foram descarregadas das prateleiras como papel higiênico durante a pandemia.
Os investidores começaram a cantar alegremente como Oliver Twist diante de um banquete, declarando “Yield, gloriosa rentabilidade!”
Mas não era uma mesa de jogo de Las Vegas. Esses eram fluxos de rendimentos seguros – e com frequência garantidos. Voltando ao cassino conhecido como o mercado de ações, todos os investidores de aposentadoria em ações de megacap de tecnologia foram forçados a aceitar, por falta de outra escolha, o tapete retirado deles. Ou, como aconteceu em alguns casos, a cortina se abriu para revelar que o mago nos controles era mais de uma variedade do Mágico de Oz, do que de Harry Potter.
As ações da Meta Platforms diminuíram drasticamente seu valor em 2022, o que desencadeou a perda de confiança do criador do Facebook, Mark Zuckerberg. O preço das ações da Tesla foi reduzido significativamente, enquanto o habilidoso feito de Elon Musk usava a fiação.
Aqueles que entendem de criptomoedas que aplicaram em Bitcoin, que despencou 65% e, antes, o bilionário Sam Bankman-Fried? Eles, então, foram fritos.
O Nasdaq, que foi classificado como pesado em termos técnicos, teve seu início em 16.000 e foi ultimamente visto acima de 11.000. O S&P 500 começou o ano a 4.800 e agora está deslizando em torno de 4.000. Os investimentos 60/40 caíram 15% e aqueles com fundos de aposentadoria de data-alvo agora estão forçados a reajustar seus objetivos de aposentadoria se ela está programada para acontecer em breve.
Bilhões e bilhões de dólares tinham sido transferidos para o paraíso monetário (ou, como no caso de Bankman-Fried, para as Bahamas). Esta situação aconteceu porque os investidores não tinham outra escolha a não ser estocar ações extremamente caras e criptomoedas, pois os títulos eram muito caros.
Adeus, TINA! Seja qual for o que 2023 reservar, podemos estar certos de que uma coisa que não será trazida de volta é você. Assim, este período de história financeira é concluído.
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