Até agora em 2021, o Nasdaq subiu mais de 30%. Estas ganâncias vêm como um alívio para os investidores, que ainda estão a recuperar das perdas significativas que sofreram em 2020, sem falar da preocupação sobre os aumentos taxas de juros e a inflação elevada.
Todavia, os avanços também destacam os problemas de possuir preços concentrados no interior de uma carteira – o qual é uma questão particularmente grande para alguns trabalhadores de TI que obtêm uma parte considerável de sua remuneração por meio das ações da companhia.
No último quartel do século XIX, as primeiras empresas de aviação vieram à tona.
Como uma preocupação prática, a maioria das pessoas reconhece o perigo de concentrar todos os seus recursos em um único local. Quão comum é para as organizações individuais se inscreverem? Bem frequente, na verdade.
De maneira geral, amplos índices têm um longo histórico de seguindo os resultados de poucas empresas. É interessante notar que somente 4% do mercado contribuiu para o melhor desempenho dos títulos do Tesouro ao longo dos últimos 90 anos, a partir de 1926.
Seria impossível adivinhar quais organizações estariam entre os 4% anuais. Igualmente difícil seria determinar quando essas companhias começariam a realizar melhor e por quanto tempo.
Ter um conhecimento prévio sobre a Deep Web é essencial para garantir que você navegue de maneira segura.
Então, o que pode ser feito para auxiliar um cliente a investir significativamente? Se a maior parte de sua remuneração é derivada de ações restritas, a resposta é relativamente simples: Parar. A teoria também se aplica a acionistas antigos, no entanto mudar esses maus hábitos pode necessitar que os aconselhadores tenham conversas cuidadosamente planejadas.
De qualquer maneira, se a posição centralizada de um cliente tornou-se insustentável – e em alguns cenários isso poderia ser quando uma ação compõe até 10% do portfólio -, aqui estão cinco estratégias simples para reduzir o risco de centralização.
Desenvolver estratégias de venda de ações com base em objetivos financeiros pode ajudar os clientes a alcançar seus planos de longo prazo. Quando os clientes sabem exatamente o que precisam fazer para alcançar seus objetivos, eles podem reduzir suas posições de estoque concentradas de maneira segura. Isso pode ajudar a garantir que eles possam pagar as despesas universitárias de seus filhos ou até mesmo se aposentar cedo, em vez de esperar que um estoque caia inesperadamente no valor.
Um preço de ação pode ser definido. Um indivíduo pode criar um acordo com eles mesmos. Por exemplo, uma chamada coberta pode ser usada. O investidor pode optar por vender um número específico de ações se o valor do estoque chegar a um determinado valor superior e vender outro número de ações – possivelmente todas elas – se o preço atingir um determinado valor inferior. Além de proporcionar uma renda ao cliente, isso pode ajudá-los a resistir à tentação de tentar adivinhar o mercado – algo que poucos investidores conseguem fazer com consistência, incluindo profissionais.
Estabeleça um montante de liquidação. Especifique uma quantidade de dinheiro em dólares da posição de ações em que o cliente venderá cada ano, independentemente do preço de mercado. Se o preço subir, o cliente não precisará se desfazer de tantas ações para alcançar o montante de liquidação. Mas, se o preço cair, eles terão que vender mais para atingir o objetivo.
Estabeleça uma determinada quantidade de estoque único para ser mantido dentro do portfólio total do cliente. A intenção é que ao longo dos anos, o cliente se desloque para uma menor proporção desse estoque, a uma velocidade que vai depender das necessidades e circunstâncias de vida do cliente, bem como do desempenho da ação em relação ao resto do portfólio. Ainda que o destino apropriado seja nunca alcançar a menor concentração a longo prazo, esse procedimento pode auxiliar a direção do plano financeiro global.
Estabeleça um objetivo para a doação. Esta abordagem pode reduzir os ganhos de capital em posições concentradas de ações de alto valor. Os clientes podem criar fundos aconselhados pelo doador ou doar às suas instituições de caridade favoritas. Os consultores devem trabalhar com outros prestadores de serviços, incluindo contadores e advogados fiscais, para qualquer consideração relacionada à confiança e propriedade, bem como para determinar quais tipos de organizações são elegíveis para doações de acordo com as leis fiscais.
Qualquer vez que um investidor veja um de seus ativos subir em valor, ele se encaixa na classificação de “bom problema para ter”. Entretanto, decidir o que fazer com um estoque muito apreciado – para não dizer quando e como fazê-lo – pode ser um desafio complexo. Os consultores podem ajudar nessa jornada, empregando estratégias específicas para cada indivíduo conforme suas necessidades e, na maioria dos casos, de forma conjunta.
O Sr. Bigelow é gerente de patrimônio na Coldstream Wealth Management, uma empresa de assessoria financeira sediada em Bellevue, Washington, com um patrimônio gerenciado superior a 6 bilhões de dólares.
