Os lucros robustos para as ações e as taxas de juros elevadas dão sinais de que a indústria de corretagem de varejo deve obter margens de lucro significativas no segundo semestre, ainda lidando com a crise bancária de março que resultou na queda do First Republic Bank e sua marca de gestão de patrimônio, a qual despertou a inveja de muitos em Wall Street.
No ano anterior, o índice S&P 500 caiu 18%, mas os corretores-dealers beneficiaram-se do crescimento das taxas de juros, o que proporcionou um aumento de lucro a partir dos fundos dos clientes, dos empréstimos de margem usados para comprar títulos e outras operações financeiras.
O mercado de ações deste ano é consideravelmente diferente do ano passado; desde 21 de junho, o S&P 500 subiu 13,8% para o ano. Os corretores cobram tarifas dos clientes com base nos seus ativos no fim do trimestre. Portanto, as empresas têm a oportunidade de obter maior lucro com taxas mais altas, baseadas em mais ativos de seus clientes, além de gerar receitas com juros mais elevados.
A taxa de fundos alimentados aumentou de zero no início de 2022 para 5% em meados do ano.
Durante os meses de março e maio, os acontecimentos turbulentos envolvendo três bancos de médio porte culminaram na aquisição do First Republic pela JPMorgan Chase & Co. Em meio a essa situação, vários conselheiros financeiros de alta renda deixaram a Primeira República para se juntarem a outros bancos.
Para aqueles que saem vitoriosos no mercado ultracompetitivo de administração de patrimônio, há recompensas. O colapso do First Republic Bank significa que a franquia tradicional de gerenciamento de ativos da JPMorgan está destinada a crescer ainda mais. Atualmente, possui cerca de 450 consultores e US$ 200 bilhões em ativos.
Demoraríamos anos para engajar 200 consultores e construir ativos valendo US$ 200 bilhões, declarou Jennifer Piepszak, co-CEO do Consumer and Community Banking na JPMorgan Chase, em uma conferência de setor em junho. “Assim sendo, a partir desse ponto de vista, é uma aceleração empolgante da estratégia de prosperidade.”
Piepszak afirmou que, no amplo plano de concessão de riqueza, a JPMorgan não é um impulsionador significativo, mas para o ramo de negócio de seus consultores, certamente é.
