Diz a lenda de Wall Street que um menino astuto deu a Joseph Kennedy um aviso de ação antes do grande colapso de 1929, o que deixou o futuro patriarca tão abalado que ele imediatamente vendeu seu portfólio milionário. A especulação desenfreada tinha se tornado tão descontrolada, conforme a história conta, que acabou por criar a riqueza da família Kennedy e a dinastia política ainda em curso.
A lenda reverbera ao longo de Wall Street. Quando os touros começam a se mover, os especuladores logo surgem, levando os investidores de varejo para a montanha-russa. Ou, se eles tiverem sorte, para uma aventura.
Infelizmente, sejam IPOs da internet, títulos de hipoteca colateralizados ou ações de meme, mercados de touro sempre acabam estimulando o exagero especulativo. Alguns estrategistas afirmam que não se pode ter um sem o outro. Em qualquer caso, o S&P 500 está agora acima de 18% desde o início do ano e o índice Dow Jones Industrial Average subiu por 11 dias consecutivos. Isso é o que se chama de um touro.
Se for o caso, onde estão os consultores financeiros vendo oportunidades no mercado de touro corrente? Estão eles aconselhando seus clientes a tomar “flyers” nas novas tendências do século XXI, como motoristas Uber ou influenciadores TikTok? Se for, o que eles estão adquirindo?
A maior parte dos clientes que trabalhamos com faz muito pouco investimento especulativo. Como um planejador financeiro de investimento baseado em objetivos e fiduciário, nós encorajamos nossos clientes a investir de forma a aumentar seus resultados. Nossa abordagem é que os clientes devem conduzir seus investimentos de acordo com seus objetivos, assim eles podem alcançar sua meta financeira, sem se preocupar com o que o mercado está fazendo, de acordo com Terry Conner, diretor-gerente da Prime Capital Investment Advisors.
Conner tem vários clientes jovens que tem questionado sobre criptografia. Por esta razão, ele incentiva-os a investirem apenas aquilo que possam perder por completo.
Brandon Dixon-James, que é o presidente e gerente de riqueza da Resilient Wealth Management, parte da Osaic, indica que a maioria de seus clientes não está completamente persuadida de que o mercado de touro atual vai durar. Por fim, ele diz que é sua responsabilidade manter os investidores equilibrados, mesmo quando a febre dos investimentos aumenta.
Ele explicou que, embora as coisas pareçam promissoras no atual mercado de touros, ele tem que manter uma abordagem objetiva com seus clientes e se referir sempre aos objetivos e ao perfil de risco deles. O que não podemos controlar são os altos e baixos do mercado, por isso, concentramo-nos no que é possível controlar.
Dixon-James não vai adquirir ações para os seus clientes, delegando essa responsabilidade para os gestores de fundos de outras empresas.
Ele acredita que eles têm a habilidade e os profissionais para fazer um ótimo trabalho em uma grande escala, mais do que ele é capaz de realizar com o tempo e os recursos restritos de que dispõe.
De acordo com Greg Halter, diretor de pesquisa do Carnegie Investment Counsel, ele aprova se seus clientes optarem por abrir uma conta de corretagem fora do Carnegie para especular.
Halter declarou que eles não desejam ter conhecimento sobre alguns clientes que compram ações individuais para obter lucros. Ele acreditava que se tratava das empresas chamadas de ‘existências de centavos’. Porém, destacou que não é algo que eles encorajam. Os clientes procuram a empresa devido à sua experiência.
Mark Matson, o CEO e criador da Matson Money, declara que a tentação de obter altos lucros – que é alimentada por grandes empresas de tecnologia, ou um arroubo de investimento como o cripto – sempre existirá para os clientes dos consultores.
Em um mercado instável como o atual, há um grande número de investidores buscando seguir a tendência, colocando recursos em ações de grande porte ou moedas digitais, como resultado de celebridades as apoiando. Para isso, os consultores financeiros devem dedicar mais esforço ao instruir seus clientes a permanecerem fiéis à sua estratégia de longo prazo, explica Matson.
ETFs apalancados “FOMO” (Fear of Missing Out)
John Guthery, o diretor de Investimento da FusionIQ, está convencido de que a preocupação de não querer ficar de fora, mais conhecida como FOMO, traz os investidores para – ou de volta para – o mercado em praticamente todas as corridas de touro, e essa não é diferente.
Apesar disso, os membros do Círculo de Guthery evitaram as conjecturas.
Guthery afirmou que essas entidades trabalham arduamente para ajudar os investidores a manter o foco no longo prazo, em vez de se preocupar com o curto prazo, a fim de ajudá-los a montar carteiras bem equilibradas. Ele contou que interage com instituições financeiras e seus consultores financeiros com frequência.
Andrew Graham, fundador da Jackson Square Capital, explicou que suas técnicas modeladas – e não os sentimentos de seus clientes – o levaram a aumentar o risco nas estratégias de patrimônio da empresa no início de junho. Ao invés de usar veículos de investimento em pool, ele compra ações individuais para seus clientes para aumentar a eficiência fiscal. Ele também evita ETFs alavancados, muito populares entre os comerciantes profissionais, devido ao seu erro de rastreamento mais alto.
Graham afirmou que, normalmente, se mantém distante de produtos alavancados que apresentam benefícios significativos, mas também desvantagens consideráveis. Ele advertiu que aqueles que buscam retornos superiores ou lucros maiores correm o risco de segurar uma faca caindo.
Igualmente, Connor não se interessa por ETFs altamente especulativos alavancados.
Em geral, nossos clientes tendem a evitar investimentos alavancados, declarou. Preferimos explorar as oportunidades oferecidas por investimentos alternativos, pois esses têm uma chance maior de serem bem-sucedidos e aumentar o retorno potencial.
