Muitos consultores financeiros e indivíduos investidores estão se sentindo bem à medida que a primeira metade de 2023 se aproxima do fim. O índice de mercado de ações S&P 500 aumentou mais de 15% este ano até à data desde sexta-feira meio-dia. Além disso, os investidores estão a obter lucros com riscos reduzidos, com a taxa de fundos alimentados acima de 5%.
No início de 2020, as taxas de juros ficaram próximas de zero por cento, o que é difícil para alguns conselheiros e investidores que confiaram em produtos sensíveis à taxa de juros, pois muitos profissionais não previram o aumento significativo.
No ano passado, os investidores, com medo de uma recessão e aumento de taxas de juros, fugiram para o abrigo de algumas confianças de investimento imobiliário não negociadas, incluindo o enorme Blackstone Imóveis Renda Trust Inc., de US$ 70 bilhões. Apesar de a recessão ainda não ter ocorrido, taxas de juros mais altas tornam as negociações imobiliárias mais dispendiosas, reduzindo os lucros.
No último ano, a solicitação dos investidores para vender ações de alguns REITs foi tão intensa que algumas companhias se viram obrigadas a restringir o procedimento, muitas vezes referido como “resgate”. Com isso, alguns investidores acabaram ficando presos.
Os conselheiros precisam ter cautela ao ponderar sobre o que desejam em relação às taxas de juros. Um perito financeiro questionou se eles estão considerando o potencial de uma diminuição nas taxas e o que isso implicaria para os seus clientes.
Doug Flynn, sócio e co-fundador da Long Island, Flynn Zito Capital Management, de Nova York, que gerencia aproximadamente US$ 600 milhões em dinheiro do cliente, expressou: “É quando os consultores ou clientes ficam cobiçosos por renda que eles são susceptíveis de serem comprometidos”.
Flynn declarou que 2020 foi o pior ano já para a renda fixa, com consequências para as pessoas que optam por investir em títulos de curto prazo. Ele explicou que fundos desse tipo não geram grandes rendimentos, comparados a fundos de mercado de dinheiro, que rendem aproximadamente 5%.
Duas queixas foram apresentadas em junho por investidores da Sanford C. Bernstein & Co. que colocaram seu dinheiro em um fundo proprietário, chamado Fundo de Vantagem de Opções. O objetivo do fundo era gerar um retorno de 2% após as taxas, tendo sido lançado em 2017, de acordo com o advogado do reclamante, Kristian Kraszewski.
Na ocasião, os índices de juros se encontravam nos baixos históricos de 1%. Assim, os consultores financeiros recordam que os clientes eram ansiosos pelo rendimento naquela época.
Sanford Bernstein criou esta fundação exclusivamente para seus principais clientes, com a intenção de conseguir que estes aportem recursos emprestando-os a juros, explicou Kraszewski. Em seguida, Bernstein venderia opções de curto prazo e receberia os prêmios. O objetivo era gerar aproximadamente 2% de renda líquida anual com as tarifas obtidas por Bernstein.
Kraszewski declarou que em 2022, um cliente sofreu prejuízos consideráveis.
Bernstein teve alguns soluços no trajeto quando a volatilidade aumentou, pois a estratégia não teria sucesso com elevada volatilidade, e o fundo foi afetado nos anos de 2018 e 2020 devido ao aumento da volatilidade, disse. Quando as taxas começaram a subir no início de 2022, Bernstein deveria ter descartado a estratégia. Os investidores poderiam conseguir 2% em um mercado monetário, [certificados de depósito] ou Títulos do Tesouro de curto prazo, sem ter que enfrentar o perigo.
Um representante de Sanford Bernstein não quis se pronunciar ao ser questionado sobre as reclamações mais recentes dos investidores em relação ao fundo.
É a expectativa de qualquer indivíduo em relação ao desfecho dos investidores que apresentam ações legais contra a companhia Bernstein. Às vezes, eles conseguem êxito, porém, muitas vezes, não.
A aquisição abrangente é evidente. Os assessores financeiros devem ficar atentos ao potencial perigo se as taxas de juros mudarem novamente, particularmente se estiverem usando produtos específicos.
