Enquanto os otimistas ou aqueles que acreditam firmemente na teoria moderna do portfólio possam prosseguir com sua visão de que as coisas serão diferentes nesta vez, os antigos e cansativos princípios da economia básica sugerem que uma recessão está próxima.
Para a maioria dos conselheiros financeiros prudentes, o desempenho financeiro desigual do governo durante a pandemia que acabou estimulando a inflação descontrolada, forçando a Reserva Federal a seguir o risco de taxa de juros atual, parece ser uma tempestade que exige que os clientes procurem abrigo.
Com tudo isso em vista, parece haver um acordo geral sobre três abordagens principais: aumentar os fundos, diminuir o risco do conjunto de investimentos e aumentar a rentabilidade dos investimentos fixos.
Kyle Simmons, criador e preceptor de investimentos da Simmons Investment Management, expressou que o modo mais adequado para se preparar para um período de recessão é analisar sua atividade profissional e situação financeira.
Simmons recomenda que se pense com antecedência o que faria se fosse demitido, montando uma lista de possíveis trabalhos, além de verificar as políticas de RH da empresa para saber se oferecem um pacote de indenização. Por fim, é importante ter uma reserva financeira, que deve cobrir, no mínimo, seis meses de despesas.
Não é incomum ouvir especialistas em finanças aconselhando as pessoas a investir suas economias para momentos bons ou ruins, porém, com a desaceleração econômica quase certa, os conselheiros estão lembrando para que seus clientes incrementem suas contas bancárias e aproveitem as taxas de juros mais altas.
À medida que o Fed aumentou sua taxa de curto prazo em direção a cerca de 4,75% com o objetivo de desacelerar a economia, tornando empréstimos menos atraentes, o lado positivo é que as contas de poupança agora oferecem um rendimento estimado de 4% em alguns bancos on-line.
Embora não seja a melhor opção no que diz respeito à organização financeira a curto prazo, essa situação incentiva as pessoas a guardarem algum dinheiro para circunstâncias inesperadas.
Os clientes se sentem inseguros com relação à volatilidade do mercado? Ken Van Leeuwen, fundador e diretor executivo da Van Leeuwen & Co, aconselhou-os de que tiveram um bom início de ano e que é hora de investir.
A resposta inicial a uma recessão desencadeia o declínio nos mercados e as pessoas não gostam de vender quando os preços caem, então faça uma reserva de dinheiro neste momento para enfrentar os custos em 2023, sugeriu ele.
Jay Zigmont, o criador da Childfree Wealth, afirmou que ter clientes que se concentram em dinheiro como um recurso de último recurso também pode ter consequências positivas para a saúde mental.
“Durante um período de recessão ou de qualquer outro tipo de crise econômica, é importante se concentrar em sua saúde financeira”, declarou. “Desta forma, você deve se concentrar em como gerenciar seu dinheiro, criar um orçamento, sair das dívidas, ter um fundo de emergência e melhorar sua gestão financeira conforme necessário.”
Agora que a dívida é gerida, Zigmont aconselha seus clientes a “concentrar-se em criar três a seis meses de custos numa reserva de emergência”.
Ron Strobel, um planejador financeiro aposentado sábio, declarou que 2023 foi um despertador para aqueles que têm sido “gastando descuidadamente nos últimos anos e agora estão tendo que cortar seus gastos exagerados”.
Strobel destacou durante nossas reuniões anuais a necessidade de estabelecer uma conexão entre o período difícil de tempos econômicos e a recuperação. Ele salientou que isso pode levar alguns meses ou até anos. A abordagem ‘outro dia’ significa que é preciso reduzir despesas discricionárias, como viagens e restaurantes, para sobreviver à recessão e, em seguida, aumentar os gastos quando as coisas melhorarem.
Além de recuperar os recursos de emergência, os conselheiros estão diminuindo o perigo do lado do investimento.
Paul Schatz, presidente da Heritage Capital, disse que se uma recessão estivesse próxima, os investidores provavelmente tomariam uma abordagem de risco. Em termos de ações, isso significa adquirir ações de setores de consumo, serviços públicos e alguns cuidados com a saúde em detrimento da tecnologia, bens de consumo discricionários, indústria e energia.
Dennis Nolte, o vice-presidente da Seacoast Investment Services, já advertiu seus clientes para um possível ciclo recessivo, mudando suas posições em relação aos estoques de crescimento no ano anterior.
Nolte afirmou que, “somos como bolas neste ano, mas que seja assim”. Ele observou que, desde o início do ano, eles tiveram muito tempo com itens como aplicações em utilitários, grampos, cuidados de saúde, que não deram resultados muito bons. Ele acrescentou que eles estão mantendo uma grande quantia de dinheiro e títulos de curto prazo do Tesouro, e pedindo aos seus clientes que obtenham um bom rendimento de seus fundos de emergência.
Risco menor na área de ações está usualmente associado a uma base de títulos de renda fixa.
Schatz argumentou que os investidores deveriam aumentar a quantia de dinheiro que alocam para títulos de renda fixa, incluindo títulos corporativos de longo prazo, municipais e de nível de investimento, ao mesmo tempo que reduzem a exposição a empréstimos bancários de alto rendimento e mercadorias, ao invés disso optando por fundos de retorno absoluto.
Van Leeuwen está também realizando o levantamento dos investimentos de renda fixa de seus usuários.
Estamos avaliando positivamente as possibilidades de investimento em títulos: títulos de nível de investimento, títulos corporativos e títulos hipotecários, uma vez que eles podem se mostrar vantajosos em um cenário de taxas em ascensão, explicou ele. É recomendável que você comece a investir em títulos seis meses antes de prever que o aumento das taxas irá acontecer.
Enquanto o Federal Reserve ainda está em um ciclo de aperto, levando em consideração a redução da inflação e previsões de uma recessão moderada, é relevante considerar o que o Fed fará quando a recessão começar.
Lembre-se de que os mercados são orientados para o futuro e reagem previamente ao que se espera de uma recessão alguns meses antes de ela acontecer. Isso torna muito difícil para serem tomadas decisões proativas, como entrar ou sair de ações, quando se prevê uma recessão, segundo Kevin Brady, vice-presidente da Wealthspire Advisors.
Se uma decisão for tomada para se reduzir o risco de ações e acrescentar renda fixa, vamos discutir a maneira de manter uma certa duração nas carteiras de renda fixa, que deverá ser prudentemente de quatro a cinco anos. Se ocorrer uma recessão,a Reserva Federal certamente reagirá com a diminuição das taxas de juros, o que levará a rendimentos menores, mas isso também fará com que o valor dos títulos de renda fixa de alta qualidade aumente. Quanto maior a exposição à duração, maior a valorização historicamente.
